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股指期货早班车总结

核心内容概述

2021年4月1日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨幅、现价、涨跌、成交量、成交金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价及基差等关键指标。整体市场呈现震荡格局，部分合约基差有所收窄，反映出市场情绪的微妙变化。

主要股指期货合约数据

主要观点分析

市场表现

• A股四大股指全线回落：上证指数下跌0.43%，深成指下跌0.79%，创业板指下跌0.46%，科创50指数下跌0.01%。
• 行业板块分化：水务、环境保护、建筑板块涨幅居前；航空、工程机械、旅游板块跌幅居前。
• 市场强弱：IC合约表现强于IF，IF强于IH，权重股拖累指数。

资金与流动性

• 北上资金净流入：当日净流入-79.03亿元，沪股通净流入-20.09亿元，深股通净流入-58.94亿元。
• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购操作，完全对冲当日到期的100亿元逆回购，市场短期资金处于平衡状态。
• SHIBOR利率：隔夜利率上升29.9个基点至2.1240%，1年利率下降0.1个基点至3.0800%。

基差与比值

• IH/IC比值：当前为0.5659，较前日小幅回落，处于近3个月低点，历史85分位水平，下方仍有回归空间。
• 基差收窄：IC、IF与IH4月合约基差分别为16.27、31.16与16.97点，结束了贴水持续扩大的趋势。

市场情绪

• 成交量与人气：两市成交额为6,873亿元，较前日减少619亿元，市场人气不足。
• 操作建议：建议继续持有多IC空IH4月合约的跨品种套利组合。

关键信息

• 合约乘数：IH、IF合约乘数为300元，IC为200元。
• 数据来源：通达信。
• 风险提示：市场有风险，投资需谨慎，本报告仅供特定风险承受能力投资者参考。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 工作经验：10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员，熟悉量化交易、私募产品设计及资产管理计划运作。
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告基于合法取得的信息，招商期货不对信息的准确性和完整性作出任何保证。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担投资风险。
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