20221016-国信期货-金融周报_稳定经济_股弱双反弹_31页_2mb

稳定经济 股弱双反弹国信期货金融周报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年10月16日国信期货发布的金融周报内容，重点分析了股票市场和债券市场近期的行情走势、动能变化及基本面情况，并对未来市场走势进行了展望。

一、行情回顾

1.1 上证50、沪深300行情回顾

• 上证50和沪深300指数均出现触底反弹的趋势。
• 图表显示，两个指数在2022年10月14日的周涨跌幅为正，表明市场情绪有所回暖。

1.2 股指基差

• 上证50：当月合约周涨跌幅为-1.06334%，升贴水为-1.9153；下月合约周涨跌幅为-1.03904%，升贴水为-5.9153；当季合约周涨跌幅为-0.96947%，升贴水为-9.9153；下季合约周涨跌幅为-0.97928%，升贴水为-24.1153。
• 沪深300：当月合约周涨跌幅为0.707844%，升贴水为1.0698；下月合约周涨跌幅为0.676207%，升贴水为1.2698；当季合约周涨跌幅为0.676278%，升贴水为1.6698；下季合约周涨跌幅为0.793067%，升贴水为4.2698。
• 中证500：当月合约周涨跌幅为4.491321%，升贴水为-10.3611；下月合约周涨跌幅为4.701095%，升贴水为4.6389；当季合约周涨跌幅为4.548493%，升贴水为29.4389；下季合约周涨跌幅为4.604794%，升贴水为108.0389。

1.3 行情动能分析

• 成交额：上证50成交额接近600亿；沪深300成交额达2500亿，市场活跃度有所回升。
• 中证500成交额：回升至1300亿以上。
• 换手率：上证50、沪深300、中证500换手率均有所回升，显示市场交易更加活跃。
• 板块表现：沪深300多数板块出现反弹。
• ALPHA收益：医药板块具有正ALPHA收益，表现优于市场整体。
• 新增上市家数：9月上市公司净增加42家，市场扩容。

二、基本面重大事件

3.1.1 公开市场操作

• 央行在9月份进行了净回笼3280亿元的操作，显示流动性收紧趋势。

3.1.2 国债收益率与期货

• 国债收益率：9月份有所回升。
• 国债期货（10年期）IRR：当季IRR保持稳定。
• 国债期货（5年期）IRR：当季IRR同样保持稳定。
• 银行间回购加权利率：有所回落，显示市场流动性有所改善。
• Shibor：短期利率有所回落，反映市场短期资金成本下降。

3.2.1 CPI-PPI

• CPI：9月份为2.8%，趋于稳定。
• PPI：增速降至0.9%，显示工业品价格压力缓解。

3.2.2 PMI

• 制造业PMI：9月为50.1，略有回落。
• 非制造业PMI：为50.6，经济回暖迹象明显。

3.3.1 消费状况

• 社会消费品零售总额：8月份同比为5.4%，消费数据显著上升，显示内需有所回暖。

3.3.2 消费者信心

• 消费者信心趋势持续低迷，市场情绪尚未完全恢复。

4.1.1 货币投放

• M1：9月份为6.4%，M2同比为12.1%，显示货币供应量适度增长。
• 信贷：9月份新增人民币贷款24700亿，信贷大幅扩张。

三、后市展望

4.1 股指期货

• 国庆后，国内局部地区疫情反弹，经济下行压力仍然存在。
• 央行继续加大货币投放力度，以稳定经济。
• 外部环境方面，美联储持续加息，俄乌冲突未缓解，市场仍需观望。
• 股指整体偏弱，建议保持谨慎态度。

4.2 国债期货

• 央行公开市场操作转为净回笼，显示流动性管理趋紧。
• 人民银行将继续实施稳健货币政策，重点支持基础设施建设和制造业设备更新贷款。
• 推动“保交楼”专项借款加快落地，促进房地产市场平稳发展。
• 货币环境仍保持宽松，建议国债多单轻仓操作。

四、免责声明

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五、分析师信息

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