> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股市持续反弹 股指回暖债回升 ## 核心内容概述 本报告为国信期货发布的金融周报，内容涵盖2026年4月19日当周股市与债市的行情回顾、动能分析、基本面重大事件及后市展望。报告指出，股市整体呈现回暖趋势，债市保持稳定，市场情绪有所改善。 --- ## 行情回顾 ### 上证50、沪深300 - 上证50与沪深300指数有所反弹，市场情绪逐步回暖。 - 附图显示指数走势。 ### 中证500、十年国债 - 中证500指数反弹。 - 十年期国债期货小幅波动，市场整体趋于平稳。 - 附图显示中证500与国债走势。 --- ## 行情动能分析 ### 成交额 - 上证50与沪深300成交额回升，市场活跃度有所增强。 - 中证500与中证1000成交额显著上升，表明中小盘股票受到更多关注。 - 附图显示各指数成交额变化。 ### 换手率 - 上证50与沪深300换手率小幅回升。 - 中证500与中证1000换手率显著上升，市场交易更加频繁。 - 附图显示换手率与流通市值关系。 ### 板块表现 - 沪深300板块整体较为一致，市场情绪较为乐观。 - 信息、电信板块ALPHA为正，表现优于市场；可选、消费、医药、公用全周期板块ALPHA为负，表现相对较弱。 - 附图显示板块ALPHA变化。 ### 新增上市家数 - 3月份上市公司净增加3家，市场扩容略有加快。 ### 股指持仓与升贴水 - 股指期货持仓量有所变化，具体增减情况需结合图表分析。 - 股指升贴水显示市场预期偏暖，短期看涨情绪增强。 - 附图显示股指持仓与升贴水情况。 ### 国债成交与持仓 - 国债期货成交与持仓关系显示市场参与度平稳。 - 国债基差与最廉卷数据反映市场对国债的定价逻辑。 - 附图显示国债相关数据。 --- ## 基本面重大事件 ### 公开市场操作 - 公开市场操作数据反映央行对市场流动性的调控情况。 ### 国债到期收益率 - 国债到期收益率整体回落，市场对债券的需求上升。 - 附图显示不同期限国债收益率变化。 ### 国债期货IRR - 国债期货次季IRR平缓，市场对利率走势的预期较为稳定。 - 附图显示国债期货IRR情况。 ### 银行间回购加权利率 - 银行间回购加权利率小幅回落，显示市场流动性有所改善。 ### Shibor - Shibor短期略有回落，市场短期资金成本下降。 ### CPI与PPI - 3月份CPI为1%，小幅回落。 - PPI增速回升至0.58%，显示工业价格有所回暖。 ### PMI - 3月份PMI回升至50.4，非制造业PMI为50.1，经济恢复力度较弱。 ### 消费状况 - 3月份社会消费品零售总额同比为1.7%，消费数据有所回落。 ### 消费者信心 - 消费者信心趋势回升，市场预期有所改善。 ### 货币投放与信贷 - 3月份M2同比为8.5%，M1为5.1%，货币供应量保持稳定增长。 - 新增人民币贷款达2.99万亿，信贷加速投放，显示市场流动性充足。 --- ## 后市展望 ### 股指期货 - 股市成交额增量至2.4万亿，市场活跃度提升。 - 美国与伊朗开始停火谈判，以色列与美国立场一致，原油供给影响减弱。 - 国内经济数据回暖，价格数据上升，消费增速回落但进出口数据良好。 - 短期市场资金情绪乐观，股指有望继续上升。 ### 国债期货 - 央行逆回购规模净回笼仅5亿，显示流动性较为充足。 - 国内市场利率持续回落，十年期国债到期收益率降至1.7550%附近。 - 人民币持续升值，国债市场多单轻仓，整体趋势偏稳。 --- ## 重要免责声明 - 本报告由国信期货撰写，未经书面许可，不得翻版、复制、发布或分发。 - 引用发布需注明出处，并不得对原意进行歪曲。 - 报告所引用信息和数据来源于公开资料，力求客观公正，但不对其准确性与完整性作出保证。 - 报告观点仅代表撰写时的判断，仅供阅读者参考，不构成投资建议。 - 阅读者因使用本报告所导致的任何后果，国信期货及分析师不承担责任。 - 国信期货保留对免责声明条款的修改权和最终解释权。 --- ## 联系方式 - **分析师**：夏豪杰 - **从业资格号**：F0275768 - **投资咨询号**：Z0003021 - **电话**：0755-23510053 - **邮箱**：15051@guosen.com.cn --- ## 欢迎关注  **国信期货订阅号**