2017中国股权投资市场年报_13页_1mb

2017中国股权投资市场总结

核心内容概览

2017年前11月，中国股权投资市场呈现出活跃的募资、投资和退出态势，同时政府引导基金的设立规模和数量也显著增长。VC/PE机构在支持企业上市方面表现突出，IPO退出数量和渗透率均创历史新高。

募资情况

• 募资规模：2017年前11月，中国股权投资市场募资总额达 1.61万亿元。
• 新募集基金数量：共募集 3,418支 新基金。
• 募资活跃度：人民币基金募资保持活跃，表明市场对资本的需求依然旺盛。

投资情况

• 投资总额：2017年前11月，投资总额超过 1.10万亿元。
• 投资案例数：共完成 2,155起 并购交易，披露金额的并购案例为 1,807起。
• 并购交易额：并购市场交易额达 1.44万亿元，同比增长 7.58%。
• 平均并购金额：平均并购金额为 7.97亿元。
• 地域分布：投资案例和金额在不同地区分布不均，反映区域经济发展差异。
• 行业分布：投资案例和金额在不同行业中分布不均，显示市场对某些行业更为青睐。

平均投资金额

• 早期投资机构：平均投资金额为 818万元。
• VC机构：平均投资金额为 4,400万元。
• PE机构：平均投资金额为 3.68亿元。
• 趋势：VCPE单笔投资金额持续攀升，反映市场对高价值项目的关注度提升。

退出情况

• IPO退出：2017年前11月，VC/PE机构共实现 1,029笔 IPO退出，创历史记录。
• 退出方式分布：IPO退出为主要方式，占比较高，显示市场对退出渠道的偏好。
• 境内市场表现：VC/PE支持的中企在境内市场上市 414家，境内市场渗透率为 61.69%。
• 境外市场表现：VC/PE支持的中企在境外市场上市 60家，境外市场渗透率为 26.67%。
• 退出市场重心：VC/PE支持的IPO退出市场重心更偏向于境内市场。

IPO回报分析

• 整体回报：2017年前11月，VC/PE支持的中企IPO上市后20日的平均账面投资回报为 7.48倍。
• 境内市场回报：
  • 上海证券交易所：7.41倍
  • 深圳证券交易所创业板：8.33倍
  • 深圳证券交易所中小板：6.87倍
  • 深圳证券交易所主板：11.84倍
  • 平均：7.70倍
• 境外市场回报：
  • 纳斯达克证券交易所：3.51倍
  • 纽约证券交易所：4.91倍
  • 香港证券交易所主板：1.61倍
  • 平均：3.93倍

政府引导基金发展

• 总数量：截至2017年前三季度，中国共设立 1,408支 政府引导基金。
• 总规模：总规模超过 8.58万亿元。
• 分类分布：
  • 产业类政府引导基金：772支
  • 创投类政府引导基金：439支
  • PPP类政府引导基金：197支

关键发现

• VC/PE支持上市企业数量：2017年前11月，VC/PE支持的上市企业数量达到 270家，是2016年前11月的 1.88倍。
• VC/PE渗透率：VC/PE支持的中企IPO渗透率达到 57.0%，创下历史新高。
• 境内市场优势：境内市场VC/PE渗透率高于境外市场，显示境内资本市场对VC/PE的支持力度更大。
• 政策影响：在“一带一路”政策推动下，中国跨境并购市场显著增长，预计将继续保持活跃。

总结

2017年前11月，中国股权投资市场在募资、投资和退出方面均表现出强劲的增长势头。VC/PE机构在支持企业上市方面发挥重要作用，境内市场成为主要退出渠道。政府引导基金的设立数量和规模持续扩大，为市场提供了更多支持。整体来看，中国股权投资市场在政策和资本的双重推动下，呈现出积极的发展态势。