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日照宸睿联合一期股权投资管理中心（有限合伙）2021年一季度报告总结

核心内容概述

日照宸睿联合一期股权投资管理中心（有限合伙）是由上海亿宸投资管理有限公司管理的股权投资基金，成立于2017年10月28日，基金规模为33,520万元人民币，主要投资于国家重点支持行业、具有较高成长性及拟IPO企业，目标通过IPO或并购退出，收益分配为GP与LP按20%：80%的比例分配。

截至2021年3月31日，基金已投资11个项目，投资总额为30,346.2925万元，基金总体投资完毕，目前处于退出期。基金运营情况良好，整体投资策略聚焦于高端制造、新材料、TMT等领域，尤其重视拟IPO企业。

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主要观点与投资策略

投资策略重点

• 聚焦朝阳产业：亿宸资本专注于符合国家产业政策的高端制造、新材料、TMT等领域。
• 拟IPO企业为主：基金80%投资于拟IPO企业，20%投资于成长期企业，强调投资质量与退出路径。
• 优化投资节奏：选择利润规模大、现金流好的细分行业龙头，优先考虑近三年净利润过亿或IPO预期明确的企业。
• 强化投行并购优势：帮助企业进行产业收购与外延式扩张，提升企业价值与IPO成功率。
• 规范运作：提前规范企业运作，缩短IPO申报时间，提升审核通过率。
• 注重市值管理：在企业IPO成功后，通过协助产业并购与业务扩张，提升企业市值与退出收益。

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基金投资项目概览

投资项目一览表

序号	项目简称	投资时间	投资金额（万元）	持股比例	进展状态
1	东来技术	2019/8/22	3,813.2925	1.875%	2020年10月23日科创板挂牌
2	华兰股份	2018/6/26	5,000	3.85%	2020年12月15日通过深交所创业板审核，即将挂牌
3	德斯泰	2019/12/12	1,653	1.9%	完成新一轮融资，投后估值12.5亿元，拟2021年底或2022年上半年申报主板或创业板
4	得一微	2020/9/28	5,000	3.2258%	新一轮融资进行中，投前估值30亿元，拟2022年申报科创板
5	海致网聚	2020/11/19	1,050	0.5382%	已启动新一轮融资，投前估值5亿美金，拟2021年底申报港交所
6	明通集团	2017/12/25	4,000	18.20%	拟2022年或2023年申报创业板，已开始规范梳理工作
7	至誉科技	2020/9/1	1,000	2.0534%	拟2023年申报科创板或创业板
8	智多晶	2018/12/28	2,640	6.3209%	新一轮融资协议签署中，投前估值8亿元，拟2023年申报科创板
9	宸芯科技	2020/9/7	1,000	0.5424%	拟2023年申报科创板或创业板
10	昆仑化学	2017/11/23	2,990	7.29%	新一轮融资进行中，投前估值5亿元，拟申报IPO
11	中科华联	2017/11/3	2,200	2.29%	处于发展中阶段

项目亮点总结

• 东来技术：专注于汽车涂料，拥有国际主流汽车品牌原厂认证，市场占有率高。
• 华兰股份：药用丁基胶塞行业龙头，客户资源优质，已进入辉瑞供应链。
• 德斯泰：PVB中间膜细分行业龙头，获得业内知名客户认证，计划IPO。
• 得一微：国内唯一全产品线存储控制芯片供应商，技术领先，拟科创板上市。
• 海致网聚：知识图谱应用领域龙头企业，团队来自百度，股东阵容强大。
• 明通集团：国内重型设备物流服务领军企业，具备进口替代潜力。
• 至誉科技：专注于定制化、高性能SSD研发，创始团队来自镁光，产品性能领先。
• 智多晶：FPGA芯片设计领域，技术积累深厚，产品性能可替代国外大厂。
• 宸芯科技：基于SDR的无线通信SoC研发，技术团队顶尖，产品性能与海思相当。
• 昆仑化学：动力电池电解液行业领先者，产品性能突出，客户集中度高。
• 中科华联：国内唯一提供湿法锂电池隔膜成套设备的供应商，市场空间广阔。

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疫情对项目经营的影响

• 总体影响：一季度经济持续稳定恢复，疫情对基金已投项目影响较小，多数项目经营业绩增长明显。
• 具体影响：部分项目如海致网聚、至誉科技受到海外订单影响，但预计2021年订单将恢复增长。
• 积极应对：基金通过协助企业规范运作、提升产品附加值、拓展市场等方式，帮助企业应对疫情带来的挑战。

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基金分红情况

截至2021年3月31日，基金共进行了三次现金分配，累计分配金额为4,235,016元人民币，占基金总规模的1.263%。分配明细如下：

分配批次	分配时间	分配金额（元，税前）	分配资金来源
第一次分配	2019年5月	1,748,076.75	华兰股份分红
第二次分配	2020年6月	1,748,076.75	华兰股份分红
第三次分配	2020年12月	738,862.50	德斯泰分红

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总结

日照宸睿联合一期基金在2021年一季度已投资11个项目，投资总额达30,346.2925万元，基金总体投资完毕，进入退出阶段。基金重点关注高端制造、新材料、TMT等领域，尤其是拟IPO企业。在疫情背景下，基金项目总体表现良好，部分企业已实现IPO，其余企业正积极筹备IPO或并购退出。基金注重规范运作与市值管理，通过投行优势提升企业价值，实现优质回报。