20180917-中国银河-计算机行业周报_计算机板块回调_持续看好A股云计算_15页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

2018年9月17日发布的计算机行业周报指出，尽管受贸易战影响，计算机板块整体回调，但分析师认为该板块面临拐点，基本面持续向好，持续看好A股云计算产业发展。同时，行业动态显示，华为和阿里云在云计算领域取得显著进展，成为国内云计算企业走向国际的重要标志。此外，2018世界人工智能大会的召开以及人工智能与实体经济融合项目的发布，进一步凸显了人工智能作为国家战略产业的重要性。

主要观点

• 云计算发展趋势：中国云计算市场虽然起步较晚，但增速远超美国及西欧，显示出巨大的发展潜力。随着政策支持和企业上云趋势加强，云计算在国内市场有广阔的应用前景。
• 行业竞争加剧：阿里云在英国设立数据中心，标志着其在全球市场尤其是欧洲的竞争加剧，这为国内云计算企业提供了更大的发展空间。
• 投资建议：分析师建议关注云计算相关标的，重点推荐云基础、SaaS及工业互联网领域的公司，如浪潮信息、深信服、紫光股份、用友网络、广联达、泛微网络、东方国信等。
• 行业回调与拐点：虽然受贸易战影响，计算机板块有所下跌，但分析师认为这是市场调整的机会，未来有望回调，建议投资者把握时机。

关键信息

一、上周热点动态跟踪

1. 华为终端云服务：

   • 截至2018年上半年，华为终端云服务全球用户数超过4亿，海外用户突破4000万，全球注册开发者数量超过45万。
   • 华为通过“首席体验官”机制与用户互动，提升用户体验。

2. 阿里云英国大区开服：

   • 阿里云将在英国设立数据中心，进一步服务欧洲市场，加剧与AWS、Azure、谷歌的竞争。
   • 这是中国云计算企业走向国际的重要一步，显示了其发展决心。

二、最新观点

• 世界人工智能大会：2018世界人工智能大会于9月17-19日在上海举办，是国内规格最高的AI盛会，吸引了众多国内外企业及专家参与。
• 人工智能与实体经济融合项目：多家计算机板块上市公司入选2018年人工智能与实体经济深度融合创新项目名单，显示国家对AI产业的重视。
• 贸易战影响有限：由于A股计算机公司多数上下游在国内，贸易战对其基本面影响较小，市场调整后或为较好的投资时机。

三、国内外行业及公司估值情况

• 国际公司估值：表中列出的国际公司如Alphabet、亚马逊、Facebook等，其净利润和收入增速较高，但市盈率也相对较高。
• 港股及中概股：中国软件国际和金蝶国际等港股及中概股公司也显示出强劲的业绩增长潜力。
• 国内公司估值：国内白马股如用友网络、海康威视、浪潮信息等，估值相对较低，成长空间较大，值得关注。

四、核心组合

• 稳健型组合：推荐的公司包括四维图新、科大讯飞、用友网络、海康威视、美亚柏科等，这些公司业绩稳定，成长性好，适合长期投资。
• 进攻型组合：推荐的公司包括合众思壮、思创医惠、浪潮信息、久其软件、超图软件等，这些公司受政策和技术催化剂影响较大，短期有较大的上涨潜力。

五、风险提示

• 行业技术进展不及预期的风险。
• 行业竞争加剧可能导致市场压力增大。

附录信息

• 行业数据跟踪：展示了SW计算机指数自2017年以来的表现，显示其波动情况。

• 重要上市公司动态：

  • 美亚柏科控股股东减持股份。
  • 威创股份董事兼副总经理辞职。
  • 路畅科技拟转让子公司股权。
  • 博思软件收购广东瑞联股权。
  • 拓尔思发行股份购买资产并募集配套资金。
  • 佳讯飞鸿实际控制人提前购回股票质押。
  • 四维图新控股子公司增资扩股。
  • 同花顺减持计划实施结果。

• 重点公司盈利预测及估值比较：列出多家重点公司的盈利预测及当前估值，为投资者提供参考。

图表目录

• 图1：推荐组合四周以来的表现。
• 图2：SW计算机指数年初至今的表现。
• 表1：核心组合上周表现。
• 表2：热点事件及分析。
• 表3：核心推荐组合及推荐理由。
• 表4：计算机行业涨跌幅榜。
• 表5：重点公司盈利预测。

评级标准

• 推荐：未来6-12个月，行业或公司表现超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：未来6-12个月，行业或公司表现超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：未来6-12个月，行业或公司表现与市场平均回报相当。
• 回避：未来6-12个月，行业或公司表现低于市场平均回报10%及以上。

联系信息

• 分析师：钱劲宇，中国银河证券研究部计算机行业分析师。
• 联系方式：钱劲宇，电话：021-20252621，邮箱：qianjinyu@chinastock.com.cn，执业证书编号：S0130517110002。
• 银河证券研究院：提供详细的行业研究报告和投资建议。
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  • 深广地区：詹璐，电话：0755-83453719，邮箱：zhanlu@chinastock.com.cn。
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