20230726-上海证券-建筑材料行业周报_城中村改造等政策渐次落地_利好消费建材投资机会_13页_621kb

建筑材料行业周报总结（2023年07月15日-2023年07月21日）

核心内容

本周建筑材料行业指数上涨 2.56%，跑赢沪深300指数 4.54个百分点，在31个申万一级行业中排名第2。行业重点政策逐步落地，为消费建材带来投资机会。主要政策包括：

• 城中村改造政策：7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，涉及全国19个城市，人口超2亿，重点在于城市更新，包括外立面保温、污水管道改造、防水处理等，有望拉动消费建材需求。
• 家居消费促进政策：7月12日商务部等13部门发布促进家居消费措施，涵盖家电、家具、家纺、家装等领域，特别强调支持旧房装修、提高家居适老化水平、促进农村家居消费等，推动消费建材需求增长。

主要观点

1. 政策驱动行业复苏：近期多项利好政策出台，显示政府对房地产及建材行业的重视，尤其是城中村改造和家居消费的政策，将推动行业从增量转向存量，利好消费建材板块。
2. 消费建材受益明显：随着政策落地，消费建材有望迎来修复机会，建议关注具备竞争优势的龙头企业。
3. 行业数据表现分化：水泥、平板玻璃、光伏玻璃等子行业表现各异，部分产品库存下降，价格有所支撑，但整体仍面临市场需求不足的压力。

关键信息

水泥行业

• 价格：全国水泥平均价为458.77元/吨，周环比下跌 0.6%。
• 库存：全国水泥库容比为 72.66%，较前一周下降 0.9个百分点。
• 需求：市场需求延续弱势，价格持续下跌，利润连续第4周收窄。

平板玻璃

• 库存：7月21日玻璃库存量为 206.254万吨，周环比下降 9.81%，连续两周去库。
• 开工率：平板玻璃开工率为 71.35%，周环比上升 0.08%。
• 纯碱：纯碱开工率连续两周回升，上升 0.51个百分点，达到 85.13%。

光伏玻璃

• 价格：3.2mm镀膜光伏玻璃现货平均价为 25.5元/平方米，周环比下跌 1.9%。
• 库存：光伏玻璃库存量为 60.8万吨，周环比持平。
• 产量：光伏玻璃产量保持稳定，周环比持平。

玻纤

• 价格：2400tex玻璃纤维价格周环比持平。
• 产量：玻纤企业产量稳定，周环比持平。

碳纤维

• 价格：主流产品价格为 118.7元/千克，周环比持平。
• 库存：碳纤维工厂库存周环比上升 5.34%，达到 8870吨。
• 产量：碳纤维产量周环比上升 0.21%，开工率上升 0.77%，自6月以来持续回升。

投资建议

• 重点布局消费建材：当前地产数据处于底部，政策利好逐步释放，建议关注受益于城中村改造及家居消费政策的消费建材企业。
• 推荐公司：包括东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等龙头公司，以及家居领域的顾家家居等。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响房地产行业修复速度，进而影响建材需求。
• 数据差异风险：统计样本可能带来数据偏差，需谨慎对待。

行业重点数据跟踪

个股行情回顾

涨幅前五

1. 亚士创能：+14.9%
2. 顾地科技：+14.5%
3. 坚朗五金：+14.0%
4. 三棵树：+8.4%
5. 科顺股份：+8.3%

跌幅前五

1. 中铁装配：-6.7%
2. 金刚光伏：-5.9%
3. 宏和科技：-5.3%
4. ST深天：-4.3%
5. 西藏天路：-4.2%

投资评级说明

• 行业投资评级：当前为 增持，行业基本面看好，相对表现优于基准指数。
• 个股投资建议：建议关注处于底部且受益于政策的龙头公司。

总结

本周建筑材料行业受益于政策利好，特别是城中村改造和家居消费促进政策，推动消费建材需求回升。行业数据表现分化，水泥需求疲软，库存高企；平板玻璃和光伏玻璃库存下降，价格有所支撑；碳纤维库存上升但产量和开工率持续改善。在当前市场环境下，建议关注消费建材板块，重点布局政策受益的龙头企业，如东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等，同时留意宏观经济波动及数据统计差异带来的风险。