20250807-太平洋-中宠股份-002891.SZ-中报点评_自主品牌持续增长_海外业务盈利提升_4页_647kb

中宠股份(002891)2025年中报显示，公司表现强劲。

报告期内，公司实现营业收入24.32亿元，同比增长24.32；归母净利润2.03亿元，同比增长42.56；扣非后归母净利润1.98亿元，同比增长44.64；毛利率为31.38%，较上年提升3.41个百分点；净利润率为7.05%，较上年提升0.75个百分点。

国内业务保持高速增长，同比增长38.89，毛利率提升至37.68。品牌方面，公司加大宣传力度，与央视合作，提升知名度。

海外市场收入同比增长17.61，主因墨西哥工厂产能释放，毛利率提升至27.95，较上年提升4.04个百分点。

证券给予买入评级，目标价60.50元，预测2025-2026年归母净利润分别为4.97亿和5.49亿元，EPS为1.69和1.87元。

主要风险包括国内自主品牌和海外市场发展不及预期，以及宠物食品安全事件冲击。

财务数据显示，公司未来收入和利润维持增长趋势，但需关注供应链和国际贸易相关不确定性。