通信行业深度报告：渗透企业级市场，统一通信未来空间巨大-20171213-东北证券-57页-2mb

通信设备/通信行业深度报告总结

核心内容概述

本报告分析了统一通信（Unified Communications, UC）市场的发展趋势、音频与视频会议市场前景，以及主要厂商的竞争格局。报告指出，统一通信正逐步渗透到各行各业，未来市场增长空间巨大，预计2019年全球市场规模将达到351亿美元。随着企业全球扩张和网络设施的升级，统一通信的体验和成本效益持续提升，其在企业市场中的应用将更加广泛。

主要观点

• 统一通信发展趋势：统一通信通过整合语音、视频、数据等通信方式，提升了企业内部和外部的沟通效率，降低了通信成本。随着技术发展和需求增长，其市场规模将持续扩大。
• 音频市场成熟，SIP协议成为主流：SIP协议因其开放性、灵活性和扩展性，逐渐成为IP电话的首选协议。H.323协议虽然在IP电话中仍有应用，但其复杂性及集中式控制模式使其在大型会议场景中存在瓶颈。
• 视频会议市场潜力巨大：视频会议市场因光纤到户、固网升级等因素而迅速发展，预计2019年市场规模将达到79亿美元。中国市场接近百亿，竞争激烈，但增量市场增长迅速。
• 终端与服务并重，技术为核心竞争力：统一通信市场中，终端与服务协同发展，未来五年两者都将保持10%-20%的增长速度。技术实力和渠道布局成为企业在竞争中生存和发展的关键。
• 市场格局变化：随着国产化替代和新兴厂商的加入，国内统一通信市场可能面临重新洗牌。外资厂商份额逐年下降，国内厂商如华为、中兴、亿联网络等在竞争中占据优势。

关键信息

全球统一通信市场

• 2015年全球统一通信市场规模达到199亿美元，预计2019年将达到351亿美元，年均复合增长率（CAGR）为15.2%。
• 统一通信终端市场规模预计从2015年的64亿美元增长至2019年的100亿美元，CAGR为11.8%。
• 2015年全球UC服务市场规模为135亿美元，预计2019年达到251亿美元，CAGR为16.8%。

IP电话市场

• 2016年全球IP电话出货量约5000万台，市场规模约57亿美元，预计2019年增长至62亿美元。
• SIP协议在IP电话市场中占据主导地位，成为主流选择。H.323协议虽然历史悠久，但其集中式控制模式在大型会议中可能成为瓶颈。

视频会议市场

• 全球视频会议市场规模从2010年的20.9亿美元增长至2015年的45亿美元，预计2019年达到79亿美元，CAGR为15.1%。
• 中国视频会议市场空间接近百亿，竞争激烈，但增量市场增长迅速。国内厂商如华为、中兴、苏州科达等占据主要市场份额。

主要厂商分析

• 亿联网络：被强烈推荐，业绩高增长，运营效率高，拥有SIP终端市场的领先优势，未来增长潜力大。
• 苏州科达：拥有高质量的产品和视讯安防双业务，维持高毛利率，推荐关注。
• 视源股份：通过Maxhub进入视频会议市场，业绩稳定增长，产品线丰富。
• 会畅通讯：作为软件会议平台，通过内生外延增强竞争力，推荐关注。

投资建议

报告强烈推荐关注统一通信核心标的亿联网络和拥有核心技术的苏州科达。同时，视源股份和会畅通讯作为视频会议市场的参与者，也被推荐关注。这些企业在技术、产品和市场拓展方面均具备较强竞争力。

行业数据概览

协议对比

未来趋势

• 统一通信向云端迁移：Host IP模式成为统一通信发展的新趋势，特别是在北美和欧洲市场，预计未来五年将有50%的市场被托管式统一通信服务占据。
• 云计算推动市场变革：云计算使统一通信服务更加灵活，企业可按需使用，降低了前期投入和维护成本。
• 技术驱动行业发展：随着IP通信和多媒体技术的不断发展，统一通信产品将更加智能化和集成化，推动企业信息化和通信效率提升。

结论

统一通信市场正处于快速发展阶段，未来增长空间巨大。SIP协议因其开放性和灵活性，成为IP通信的主流标准。视频会议市场增长迅速，中国市场的潜力巨大。随着云计算的兴起，统一通信将逐步向云端迁移，企业需关注技术发展和市场变化，选择具备核心技术和服务能力的企业进行投资。