20241029-国投证券-匠心家居-301061.SZ-24Q3业绩延续靓丽表现_海外自主品牌建设加速推进_5页_796kb

匠心家居公司业绩总结

根据国投证券股份有限公司2024年10月29日发布的公司快报，匠心家居（股票代码：301061SZ）在2024年前三季度展现出持续高增长的业绩表现，并积极推进海外自主品牌建设。以下是本报告的主要总结：

一、财务表现
在2024年1-9月期间，公司营收同比增长271.3%，归母净利润同比增长335.6%，扣非后归母净利润同比增长390.3%；第三季度单季营收、归母净利润、扣非后归母净利润分别同比增长261.2%、198.9%、243.5%。产品结构持续优化，电动沙发、电动床等创新产品贡献增长，毛利率同比提升16.8个百分点至33.72%，净利率也出现一定上扬。

二、市场拓展
公司在海外市场取得显著进展，2024年1-9月新增68名客户，其中10名为全美前100大家具零售商，在美国市场份额达到64.27%。截至10月末，已在150多个门店完成自主品牌“店中店”的布局，渠道拓展前景广阔。

三、投资建议
国投证券维持“买入-A”评级，并给出6630元的目标价，对应2024年16.22倍PE。预计公司2024-2026年营收将分别达到2392亿、2891亿和3471亿元，归母净利润分别为523亿、635亿、761亿元。

四、风险提示
报告提及相关风险包括行业竞争加剧、市场开拓不及预期、原材料价格波动等。

五、展望
公司持续优化产品结构，坚持研发创新，产业链布局完善，预计未来业绩将持续增长。

本报告版权属于国投证券股份有限公司，相关声明请参见报告尾页。