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金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报 2022-01-28 总结

核心内容概述

本报告分析了2022年1月28日全市场及各行业的主要指数与行业估值水平，以及基金重仓股在各指数和行业的配置比例。通过分位数分析，报告揭示了当前市场估值相对历史水平的位置，为投资者提供了市场情绪与资产配置的参考依据。

全市场估值及基金重仓股配置比例

主要指数估值情况

分位数分析

• 中证500指数：PE和PEG估值处于历史极低水平（PE分位数1.17%，PEG分位数0.00%），表明市场对中证500成分股的估值偏低。
• 创业板指数：PE分位数44.15%，PB分位数78.93%，处于历史较高位置，显示市场对成长型股票的偏好。
• 沪深300指数：PE分位数51.84%，PB分位数39.46%，估值处于中等偏上水平。
• 上证50指数：PE分位数54.35%，PB分位数52.01%，估值处于历史中等偏低水平。

配置比例分析

• 基金重仓股配置比例：创业板指数配置比例较高（16.05%，分位数85.11%），而上证50指数配置比例较低（16.28%，分位数27.66%）。
• 中证500指数配置比例为10.52%，处于历史中等水平（分位数36.17%）。
• 沪深300指数配置比例为57.15%，处于历史中等偏上水平（分位数53.19%）。

各行业估值及基金重仓股配置比例

行业PE估值水平

• PE处于历史低位的行业包括：有色金属、煤炭、非银行金融。
• PE处于历史高位的行业包括：农林牧渔、商贸零售、消费者服务。

行业PB估值水平

• PB处于历史低位的行业包括：通信、非银行金融、银行。
• PB处于历史高位的行业包括：食品饮料、消费者服务、电力设备及新能源。

基金重仓股配置比例

• 配置比例处于历史高位的行业包括：电子、国防军工、电力设备及新能源。
• 配置比例处于历史低位的行业包括：非银行金融、商贸零售、家电。

关键信息总结

• 中证500指数估值处于历史极低水平，PE与PEG分位数均低于1%，具有较高的投资吸引力。
• 创业板指数估值较高，PE分位数44.15%，PB分位数78.93%，配置比例处于历史高位。
• 上证50指数估值处于历史中等偏低水平，PE分位数54.35%，PB分位数52.01%。
• 沪深300指数估值处于中等偏上水平，PE与PB分位数分别为51.84%和39.46%。
• 基金重仓股配置偏好成长型行业（如创业板、电子、电力设备及新能源），而对传统行业（如非银行金融、商贸零售）配置较少。
• 国际估值比较显示，上证50指数当前估值为14.12，预期估值13.71；创业板指数当前估值为63.43，预期估值59.12，均高于全球主要指数的预期估值。

风险提示

本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。投资者应根据自身情况独立判断，并考虑咨询专业人士。

分析师信息

• 吴先兴：SAC执业证书编号：S1110516120001
• 何青青：SAC执业证书编号：S1110520080008

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