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磷矿石、制冷剂维持高位运行

核心内容概述

本周化工行业周报聚焦磷矿石与制冷剂两大板块的持续上涨趋势，分析了价格变动原因及市场前景，并提出了相关投资建议。同时，报告还涵盖了原油、天然气、氨纶、涤纶长丝、聚氨酯、农药化肥等子板块的行情及重点化工产品价格变化情况，以及行业动态和上市公司信息。

主要观点与关键信息

1. 市场回顾

• 基础化工指数：上周下跌1.74%，较沪深300指数落后2.07个百分点。
• 石油石化指数：上涨5.10%，领先大盘4.77个百分点。
• 涨幅前五：皖维高新（+32.63%）、川金诺（+32.52%）、云图控股（+27.04%）、ST红太阳（+22.66%）、泛亚微透（+21.69%）。
• 跌幅前五：松井股份（-23.08%）、会通科技（-22.60%）、碳元科技（-22.17%）、壹石通（-19.51%）、光华科技（-18.66%）。

2. 磷矿石

• 价格走势：9月3日国内磷矿石均价592元/吨，7日环比上涨10.24%，较年初上涨58.29%。
• 上涨原因：
  • 国家政策限制磷矿开采，导致供应收紧。
  • 环保检查影响矿山开采，进一步加剧供需矛盾。
  • 四季度磷肥备货旺季临近，需求端支撑价格上涨。
• 市场预期：待发订单充足，预计后续磷矿石价格将维持高位，建议关注龙头企业。

3. 制冷剂

• 价格走势：R125（+12.50%）、R410a（+8%）、R134a（+9.30%）、R22（+8.33%）、R142b（+9.09%）。
• 上涨原因：
  • R22：四季度配额消耗殆尽，供需紧张支撑价格。
  • R142b：供给端受限，需求端PVDF等下游产品旺盛，供需矛盾加剧。
  • 三代制冷剂：主要受原料端涨价影响。
• 市场预期：生产商挺价意愿明显，行情处于底部回升，建议关注相关龙头企业。

4. 投资建议

• 主线一：顺周期阶段下，关注价格及景气度持续上涨的传统化工品及龙头企业。
• 主线二：关注政策支持下的国产替代新材料板块，如碳纤维、5G及半导体产业链相关产品。

5. 风险提示

• 海外疫情严重，国际原油价格震荡。
• 磷矿石、制冷剂市场需求不及预期。
• 产品价格大幅波动风险。

重点化工产品价格变动

行业动态与上市公司动态

1. 制冷剂价格持续上涨，联创股份创历史新高

• R410a、R134a、R22等制冷剂价格持续上涨。
• 联创股份（300343.SZ）股价自7月以来涨幅超8倍，股价报24.05元，涨幅17.20%。
• 公司专注于新型高效环保制冷剂研发与销售。

2. 磷矿石行情向高端靠拢

• 磷矿石均价：8月31日国内30%品位磷矿石均价563元/吨，较8月1日上涨2.42%。
• 市场特点：高端磷矿石供应偏紧，订单以老客户为主，部分矿企上调价格。

3. 我国成立碳排放统计核算工作组

• 为推进“双碳”目标，成立碳排放统计核算工作组，统筹全国及各地区碳排放统计工作。
• 石化联合会承担相关统计核算工作，涉及炼油、乙烯、合成氨、甲醇、纯碱、电石、磷铵、氯碱等重点行业。

4. 巴斯夫与杉杉股份成立电池材料合资公司

• 合资公司“巴斯夫杉杉电池材料有限公司”成立，巴斯夫持股51%，杉杉股份持股49%。
• 公司业务涵盖正极材料前驱体、正极活性材料及电池回收，计划2022年实现年产能9万吨。

5. 大庆油田古龙陆相页岩油国家级示范区设立

• 标志大庆油田页岩油勘探开发进入新阶段，示范区覆盖面积2778平方公里。
• 古页油平1井试油期间最高日产油30.52吨，日产气13032立方米，成为战略突破井。

投资评级

风险提示

• 报告采用相对评级体系，不构成具体投资建议。
• 投资者应结合自身情况综合判断，不应仅依赖投资评级。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
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