20230214-东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十三_流入放缓_减配周期_26页_1mb

北向资金行为跟踪系列四十三总结

核心内容概述

本报告分析了2023年2月10日前一周及更长时间段内北向资金的流入流出情况，重点关注行业配置、个股动向以及北向资金持仓策略的调整。整体来看，北向资金流入有所放缓，但配置盘仍保持净流入，交易盘则出现净流出，反映出市场参与者对不同板块的态度存在分化。

主要观点

1. 北向资金整体流入情况

• 上周北向资金实现整体净流入31.02亿元，本月累计净流入90.28亿元。
• 价值风格流入规模较大，沪深300、上证综指分别流入110亿元、91亿元。
• 上证综指流入相对规模最大，其“流出规模/自由流通市值”为0.09%。

2. 配置盘与交易盘的流入流出对比

• 配置盘净流入150.69亿元，交易盘净流出119.67亿元，表明市场资金更倾向于长期配置。
• 配置盘流入行业有23个，流出7个，其中**食品饮料（35亿）、计算机（19.52亿）、非银行金融（17.05亿）**流入较多。
• 交易盘流入行业有9个，流出21个，其中**电子（8.63亿）、房地产（8.6亿）、通信（5.99亿）**流入较多。

3. 行业流向分析

• **食品饮料（22.66亿）**为流入最多的行业，**电力设备及新能源（-15.59亿）和农林牧渔（-11.56亿）**流出较多。
• 上月累计流入27个行业，流出3个，其中电新、食饮、非银金融、电子、有色金属、银行、计算机净流入超60亿。
• 上一季度食品饮料、非银金融、银行、有色金属、电新、家电、计算机、医药及电子流入均超百亿，而电力及公用事业、煤炭、基础化工流出超25亿。

4. 个股动向

• 上周北向资金流入前三为：中国平安（15.86亿）、宁德时代（14亿）、贵州茅台（12.7亿）。
• 流出前三为：比亚迪（-9.73亿）、美的集团（-9.36亿）、通威股份（-8.37亿）。
• 上月累计流入前三为：宁德时代（488.16亿）、隆基股份（488.16亿）、招商银行（381.14亿）。
• 上月累计流出前三为：海康威视（-255.27亿）、贵州茅台（-246.82亿）、五粮液（-205.53亿）。

5. 北向资金持仓Top50股票行业变动

• 北向资金持仓Top50股票所属行业占比发生较大变动，电新、基础化工、计算机、家电、有色、煤炭行业占比上升，电子、非银金融、机械、建筑、交通运输、汽车、食饮、医药、银行行业占比下降。
• 行业变动达到调仓阈值，触发Top50行业跟踪策略的调整。

6. 北向行业策略表现

• 截至2023/02/10，北向行业策略累计收益率为29.93%，超额收益率为32.03%，夏普比率为2.94，最大回撤为39.85%。
• 历史19次调仓及收益情况已记录，策略表现良好。

关键信息

• 北向资金流入放缓，但配置盘仍保持净流入。
• 价值风格受北向资金青睐，上证综指流入相对规模最大。
• 食品饮料、计算机、非银行金融为配置盘流入较多的行业。
• 电子、电力设备及新能源、基础化工为交易盘流出较多的行业。
• Top50行业策略触发调仓，行业变动达到预设阈值。
• 风险提示：数据统计可能存在误差，仅供参考。

附注

• 报告由林莎（S1480521050001）和孙涤（S1480121040003）撰写。
• 数据来源为Wind、东兴证券研究所。
• 报告不构成投资建议，仅用于参考分析。

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