2018-食品饮料行业11月线上数据分析专题_双十一效应明显_各行业动销良好_18页-1mb

报告摘要

2018年11月，食品饮料行业在双十一促销活动的带动下，线上销售表现强劲。整体来看，各子行业销售额和销量均实现显著增长，但部分品牌因促销活动力度变化或竞争加剧，线上市场份额有所波动。同时，报告也提示了潜在风险，包括阿里数据代表性不足、食品安全风险以及宏观经济下滑。

整体表现：11月阿里渠道白酒销售额10.04亿元，同比增长62.4%，销量329.4万件，同比增长56.8%。
品牌表现：
- 茅台：销售额1.69亿元，同比增长55.1%，销量同比下降17.9%，均价提升88.8%。
- 五粮液：销售额1.40亿元，同比增长43.7%，销量增长25.0%，均价提升15.0%。
- 洋河：销售额9742.91万元，同比增长42.4%，销量略有下降，均价提升44.6%。
- 泸州老窖：销售额5515万元，同比增长136.5%，销量增长165.2%，均价下降10.8%。
市场格局：茅台、五粮液、洋河占据前三，行业整体销售额环比增长150.9%，销量环比增长72.3%。

整体表现：11月阿里渠道液奶销售额8.4亿元，同比增长46.2%，销量1127.3万件，同比增长22.8%，均价提升19.1%。
子品类变化：
- 白奶：占比66.8%，同比增长61.3%，均价80.4元，环比增长29.7%。
- 酸奶：占比31.7%，同比增长24.9%，均价67.6元，环比增长31.9%。
品牌表现：
- 伊利：销售额1.4亿元，同比增长27.2%，销量增长16.4%，均价提升9.3%。
- 蒙牛：销售额2.3亿元，同比增长20.1%，销量略有下降，均价提升22.3%。
- 光明：销售额4472.6万元，同比增长19.1%，销量增长20.1%，均价下降0.8%。
市场份额：伊利和蒙牛11月线上份额分别为17.1%、27.2%，同比有所下降，预计与进口品牌促销力度加大有关。

整体表现：11月阿里渠道日常调味品销售额2.4亿元，同比增长88.9%，销量913.7万件，同比增长73.9%，均价提升8.6%。
品牌表现：
- 海天：销售额2678.8万元，同比增长113.5%。
- 厨邦：销售额413.5万元，同比增长199.0%。
- 千禾：销售额1660.6万元，同比增长67.7%。
- 欣和：销售额997.8万元，同比增长77.6%。
热销产品：海天占据酱油热销榜单6席，千禾成为最大黑马，零添加产品表现突出。

整体表现：11月阿里渠道保健品销售额35.0亿元，同比增长49.4%，环比增长111.2%。均价同比增长2.7%，环比增长35.5%。
海外保健品表现：销售额19.64亿元，同比增长59.6%，环比增长164.0%。
品牌表现：
- Swisse：销售额2.56亿元，同比下降6.4%。
- 汤臣倍健：销售额2.26亿元，同比增长56.9%。
- GNC健安喜：销售额8075万元，同比增长36.2%。
- Muscletech：销售额7335.1万元，同比增长13.1%。
渠道变化：天猫渠道占比达78.5%，同比提升1.1pcts，品牌店影响力增强。
热销产品：Swisse护肝片销量领先，汤臣倍健左旋肉碱茶多酚片为榜首。

整体表现：11月阿里系休闲食品线上销售额85.82亿元，同比增长52.1%，销量2.69亿件，同比增长28.1%，均价31.9元，同比增长18.7%。
子行业表现：
- 糕点类：销售额23.0亿元，同比增长233.9%，环比增长12.3%。
- 饼干类：销售额13.0亿元，同比增长54.2%，环比增长61.1%。
- 坚果类：销售额16.5亿元，同比增长10.3%，环比增长128.4%。
品牌表现：
- 三只松鼠：销售额11.9亿元，同比增长41.5%，销量增长15.7%，均价上升22.3%。
- 良品铺子：销售额4.7亿元，同比增长35.3%，销量增长17.4%，均价上升15.2%。
- 百草味：销售额4.7亿元，同比下降7.1%，销量下降15.2%，均价上升9.6%。
行业格局：线上CR3为24.7%，同比下降5.2pcts，竞争加剧。
热销产品：零食大礼包、月饼、每日坚果占据榜单前三，部分品牌如五芳斋、稻香村、美心仍保持热销。

组长、高级分析师：方振（复旦大学经济学硕士，2018年加入华创证券研究所）
分析师：张燕（上海社会科学院硕士，2018年加入华创证券研究所）
助理研究员：杨传忻（帝国理工学院硕士，2018年加入华创证券研究所）
研究所以及首席分析师：董广阳（上海财经大学硕士，曾任职于招商证券，2018年加入华创证券研究所，连续三年获新财富、水晶球、金牛奖食品饮料行业最佳分析师）