20231008-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_建筑PMI景气度环比回升_关注基建投资和实物量落地_12页_652kb
报告摘要
- 报告聚焦建筑装饰行业，分析9月PMI数据和政策动态。
- 核心观点：建筑业PMI商务活动指数升至56.2%，环比上升2.4个百分点，业务活动预期指数达61.8%，显示景气度回升，但基建和地产投资压力仍存，需关注增量政策。
- 政策变化：保障性住房税费政策自2023年10月1日起实施，减免多项税费；国资委强调央企治理和ESG提升。
- 投资建议：推荐基建龙头企业（如中国交建、中国建筑、中国电建等）和一带一路相关企业，关注装配式建筑和环保细分领域（如志特新材、鸿路钢构）。
- 风险提示：地产信用风险、政策不确定性。
- 行情回顾：建筑板块上周涨跌幅-0.05%，略优于沪深300。
- 关键数据：PMI各指数上升，疫情和天气影响消退。
- 跟踪数据和新闻：包括国家发改委绿色丝绸之路、棚户区改造等。
- 整体结论：行业估值处低位，政策支持下，预期基建和一带一路机会。
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