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中信证券固定收益部每日复盘总结（2026/3/30）

核心内容概览

中信证券固定收益部于2026年3月30日发布了当日债券市场与资金市场的观察报告，总结了当日市场走势、资金面情况及未来数据发布预期，为投资者提供了重要的市场参考。

一、债券市场每日复盘

1. 债市收益率走势

• 收益率全线下行：今日债市收益率整体下行，短端品种表现尤为强势。
• 10年和30年国债收复跌幅：10年期和30年期国债收益率分别收于1.806%和1.952%，较昨日收盘分别下行1.2Bps和1.85Bps。
• 短端表现强劲：1年期国债收益率下行4.5Bps，3年期下行3Bps，5年期下行2.25Bps，7年期下行1.9Bps。
• 超长债收益率下行：超长债收益率下行2.55Bps，整体表现偏弱。
• 国开债收益率下行：国开债收益率整体下行，10年期国开债收益率下行1.85Bps，其他期限也均有不同程度的下行。
• 非国开债收益率下行：非国开债收益率整体下行，1年期下行3Bps，3年期下行2Bps，5年期下行1.5Bps。
• 地方债收益率下行：地方债收益率整体下行，10年期地方债收益率下行1.65Bps，超长债收益率下行1.75Bps。
• 期限利差变化：10年期国债与1年期国债利差有所走阔，而30年期国债与10年期国债利差进一步收窄。

2. 市场情绪与外部因素

• 外部事件影响：周末美伊冲突持续发酵，亚太股市普遍低开，对债市形成一定支撑。
• 资金面宽松：资金面整体均衡偏松，主要期限资金利率多数下行，推动债市走强。

二、资金市场观察

1. 央行操作与流动性情况

• 逆回购操作：今日央行开展2695亿元7天逆回购操作，同时有80亿元逆回购到期，实现流动性净投放2615亿元。
• 明日流动性到期：明日将有175亿元7天逆回购到期，需关注资金面变化。

2. 资金利率走势

• R001与R007加权利率：今日R001与R007加权利率分别收于1.37%和1.49%，较昨日分别下行1.3Bps和1.8Bps。
• 整体资金面偏松：主要期限资金利率多数下行，市场流动性较为充裕。

3. 同业存单市场情况

• 国有行存单收益率：14天期收益率为1.44+1.96Bps，1个月期为1.44+0.28Bps，3个月期为1.44-1.5Bps，6个月期为1.48+0.25Bps，9个月期为1.50-1.25Bps，1年期为1.50%。
• 股份行存单收益率：14天期为1.43+0.46Bps，1个月期为1.43-0.34Bps，3个月期为1.46+1.24Bps，6个月期为1.48+0.05Bps，9个月期为1.51-0.25Bps，1年期为1.51-2Bps。

三、关键信息与数据来源

• 数据来源：中国人民银行（PBOC）、中国债券信息网（China Bond）、中国货币网（China Money）、iDeal、Wind。
• 市场杠杆率：债市杠杆率采用“每日拆借回购成交额/债券总托管量”的百分位排名衡量，70%为经验上限。
• 未来数据发布：明日将发布3月PMI数据，投资者可关注相关数据对市场的影响。

四、图表与数据可视化

• 国债收益率曲线：展示10年期国债收益率走势，尾盘收于1.806%。
• 国开债收益率曲线：展示10年期国开债收益率走势，尾盘收于1.952%。
• 银行间质押式回购加权平均利率：R001与R007利率分别收于1.37%与1.49%。
• 回购成交量：银行间质押式回购（R）与交易所回购（GC）成交量数据。
• 利率债与同业存单二级成交情况：详细列示各期限品种的收益率及涨跌幅。

五、联系信息

• 联系人：朱泽宇
• 联系电话：010-60837424
• 邮箱：zhuzeyu@citics.com

六、声明

• 本信息不属于证券研究报告范畴，不构成投资建议。
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