深度报告-20260123-五矿证券-2026年全球储能发展趋势_混沌中寻找确定性_26页_2mb

混沌中寻找确定性——2026年全球储能发展趋势总结

核心内容概述

本报告由五矿证券研究所新能源行业分析师钟林志发布，分析了2026年全球储能行业的发展趋势，重点关注短期变量和长期趋势。报告指出，储能行业正在从强制配储驱动向经济性驱动转变，同时能源转型和人工智能的发展为储能行业提供了长期增长动力。

主要观点

1. 全球储能发展回顾

• 风光渗透率快速增长：中美欧作为全球GDP和发电量前三的经济体，其风光渗透率持续上升，化石能源占比下降。
• 新型储能发展迅速：2020-2025年全球新型储能年新增装机从13GWh增长至306GWh，中国、美国、欧洲分别增长至190GWh、42GWh、30GWh。
• 储能度电成本下降：2025年4H独立储能电站的度电成本在0.35-0.60元区间，部分省份已具备经济性。

2. 短期变量分析

• 碳酸锂价格：2025年三季度以来价格大幅上涨，可能抑制储能需求增长。
• 现货市场峰谷价差：2025年底大部分省份电力现货市场进入长周期/连续结算试运行，峰谷价差成为储能经济性的重要指标。
• 容量补偿机制：目前仅有少数省份实施，预计未来两年将全面铺开，成为独立储能电站的第二大收入来源。
• 美国关税政策：2026年储能电池关税从82.4%下调至48.4%，但整体税率仍较高，OBBBA法案限制外国敏感实体，可能影响美国储能项目。
• 出口退税政策：2026年4月光伏出口退税率降至0%，2027年1月电池退税率也降至0%，将推动行业从“价格内卷”转向“价值竞争”。
• 欧洲创新机制：意大利MACSE机制和英国Ofgem长时储能收益保障机制，推动储能项目落地。
• 电网接入能力：英国并网时间平均超过6年，电网接入成为储能项目落地的关键瓶颈。
• 储能应用拓展：新型储能应用场景广泛，包括算力中心、超充网络、离网微网等。

3. 长期趋势分析

• 能源转型驱动：主要国家均上调了国家自主贡献（NDCs）目标，推动可再生能源发展，进而带动储能需求增长。
• 人工智能带来新增量：AIDC（人工智能数据中心）将成为储能的重要应用场景，其高功率密度、负载波动和可靠性要求推动储能成为新一代供电架构的标配。
• 储能装机增长空间大：根据IEA预测，2035年全球储能年新增装机有望超过1.5TWh，相比2024年仍有8.6倍成长空间。

关键信息

短期变量

长期趋势

• 能源转型：主要国家设定更高碳减排目标，推动风光发展，进而带动储能需求。
• 人工智能：AIDC需求增长，带动储能成为供电架构标配，预计2030年全球数据中心新增规模达30GW，带动约74GWh储能需求。
• 全球储能天花板：2035年储能需求峰值有望达到1.9TWh，相比2024年增长显著。

风险提示

• 储能产业政策及电力市场政策波动风险
• 产业竞争加剧风险
• 国际贸易摩擦风险
• 原材料价格波动风险
• 电力系统模型测算偏差风险

总结

2026年全球储能行业将面临短期变量与长期趋势的双重影响。短期来看，碳酸锂价格、现货市场峰谷价差、容量补偿机制等将成为影响行业发展的关键因素。长期来看，能源转型和人工智能的推动将为储能行业带来持续增长空间，尤其在AIDC等新兴应用场景中，储能需求有望显著提升。行业正处于从强制配储驱动向经济性驱动的关键转变阶段，需关注政策、市场和技术的协同效应。