2017-40种进口替代技术及标的梳理_48页-3mb

策略研究报告总结

核心内容

本报告分析了中国在科技和工业发展过程中，通过进口替代实现技术突破和产业升级的趋势。报告指出，进口替代是当前中国科技进步和工业发展的主要途径，相较于引进技术和自主创新，其效率更高，且具备较高的可行性。通过分析多个行业案例，包括LCD液晶面板和高铁，以及梳理40种高科技工业产品及对应的A股标的，报告揭示了进口替代在不同领域的表现及潜力。

主要观点

1. 进口替代的重要性：中国在技术代差较小的情况下，难以引进先进科技，但可以通过进口替代实现快速成长。这种模式具有“从零到一难，从一到百易”的特点，一旦技术被掌握，行业将迅速发展。

2. LCD液晶面板进口替代成功案例：中国大陆的LCD面板产业从2003年起迅速发展，京东方、深天马、华星光电等企业逐步崛起，全球市场份额持续提升。预计2017年将超过中国台湾，2018年将超过韩国。

3. 高铁行业进口替代趋势明显：从2007年的0%市场份额到2016年的69%，中国高铁产业实现了快速成长，带动了整个产业链的进口替代进程，包括动车组轮轴等关键零部件。

4. 40种进口替代技术及A股标的：涉及半导体、存储、印制电路板、显示面板、汽车、医疗生物、包装、通信等多个行业，共计67家A股上市公司被列为潜在受益者。

5. 政策与资本推动：国家政策支持和资本投入是进口替代成功的关键因素，尤其是在半导体、新能源汽车、高端医疗器械等领域，政策引导和资金支持加速了国产替代进程。

6. 进口替代的市场前景：报告指出，多个行业目前仍由外资主导，但随着中国企业的技术进步和市场拓展，进口替代空间广阔，未来有望实现突破。

关键信息

半导体

• 功率半导体：市场需求强劲，供给依赖进口，国内企业如华微电子、扬杰科技正在加速布局第三代半导体技术。
• 集成电路设计：IC设计行业国内占比约10%，但市场潜力巨大，国家政策支持将推动行业快速发展。
• 半导体硅晶圆片：国内自给率低，但市场需求旺盛，国家政策推动下，进口替代前景广阔。
• 半导体光刻胶：国内自给率不足10%，南大光电、强力新材等企业正逐步实现技术突破。
• 集成电路制造设备：美日荷三巨头垄断市场，国内企业如北方华创、长川科技在部分设备领域取得突破。
• 集成电路封测：国内企业如长电科技、通富微电已具备一定国际竞争力，封测行业将成为国产替代的重要领域。
• 超净高纯试剂：国内自给率低，但市场需求增长迅速，光华科技、西陇科学等企业正在加速布局。

存储

• 存储器芯片：全球市场被三星、海力士等企业垄断，国内企业如兆易创新、紫光国芯正在推进国产化替代。

印制电路板

• PCB专用油墨：国内企业如广信材料、容大感光在阻焊油墨和线路油墨领域逐步实现进口替代。

显示面板

• OLED：韩国企业占据主导地位，但国内厂商如京东方、华星光电正加快布局，预计2020年可追平韩国产能。
• 偏光片和TAC膜：日本企业占据市场主导，国内企业如新纶科技正在加大投入，逐步实现进口替代。
• 玻璃基板：全球市场被康宁、旭硝子等企业垄断，国内企业如彩虹股份、东旭光电正加快8.5代线建设。

汽车

• 半钢子午轮胎：外资主导高端市场，国内企业如玲珑轮胎凭借成本优势逐步扩大市场份额。
• 润滑油基础油：I类基础油已实现进口替代，II类和III类仍依赖进口，中国石油、中国石化等企业是主要参与者。
• 润滑油添加剂：国内企业如康普顿正在通过技术进步和研发投入提升竞争力。
• 自动变速器：国际巨头如采埃孚、爱信占据主导，国内企业如万里扬、双林股份正在通过并购和技术合作实现突破。
• 安全气囊：奥托立夫等外资企业主导市场，均胜电子通过并购实现技术积累和市场拓展。
• 密封条行业：外资主导市场，但国内企业如浙江仙通正在通过技术积累实现进口替代。
• 转向助力系统：EPS技术门槛高，国内企业如德尔股份正在通过与本土整车厂合作实现突破。
• 汽车真空泵：国内厂商如亚太股份正在通过技术投入和研发加速进口替代。

医疗生物

• 彩超：GE、飞利浦、西门子等外资企业占据高端市场，国内企业如理邦仪器正在通过技术积累逐步扩大市场份额。
• 造影剂：外资占据主导，但国内企业如恒瑞医药、北陆药业正在通过技术攻关和市场拓展实现进口替代。
• 化学发光免疫诊断：外资垄断高端市场，国内企业如迈克生物正在通过技术突破和产品线拓展实现替代。
• 内窥镜：德日美企业占据主导，国内企业如开立医疗正在通过技术进步实现进口替代。
• 降压药物：外资在肾素-血管紧张素系统用药领域占优，国内企业如信立泰、力生制药正在通过产品线扩展和市场占有率提升实现替代。
• 调脂药物：跨国企业占据主要市场份额，国内企业如海正药业、国药一致正在通过研发和市场拓展实现替代。

包装

• 饮料包装机械：国内企业如达意隆正在通过技术积累和市场拓展实现进口替代。
• 医药包装：国内企业如海顺新材正在通过产品质量提升和国际认证实现进口替代。

通信

• 光芯片和光器件：全球市场由日美企业主导，国内企业如光迅科技正在通过技术研发和政策支持实现替代。

风险提示

• 进口替代进度不及预期。
• 市场环境在进口替代过程中发生变化。

汽车零部件进口替代企业汇总

• 半钢子午轮胎：玲珑轮胎
• 润滑油基础油：中国石油、中国石化
• 润滑油添加剂：康普顿
• 自动变速器：万里扬、双林股份
• 安全气囊：均胜电子
• 密封条行业：浙江仙通
• 转向助力系统：德尔股份
• 汽车真空泵：亚太股份

医疗生物进口替代企业汇总

• 彩超：理邦仪器
• 造影剂：恒瑞医药、北陆药业
• 化学发光免疫诊断：迈克生物
• 内窥镜：开立医疗
• 降压药物：信立泰、力生制药
• 调脂药物：海正药业、国药一致

包装进口替代企业汇总

• 饮料包装机械：达意隆
• 医药包装：海顺新材

通信进口替代企业汇总

• 光芯片和光器件：光迅科技