20221219-上海证券-互联网传媒行业周报_扩大内需规划利好文娱消费_传媒估值体系有望重估_22页_1mb

传媒行业周报总结

核心内容

本报告分析了2022年12月19日的传媒行业动态，涵盖市场回顾、行业跟踪、投资建议及风险提示等内容，重点聚焦游戏、影视、互联网及营销领域。

主要观点

1. 政策利好

• 《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》提出支持社交电商、网络直播等新型消费模式，鼓励文化创新与传统文化转化。
• 文化大战略上强调中华文化价值，政策对文娱消费的支持持续增强。
• 传媒估值体系有望因政策支持而重估，Web3.0和元宇宙等新兴内容形态可能推动行业变革。

2. 市场表现

• 本周（22.12.12-22.18）上证综指、深证成指、创业板指及传媒板指均下跌，分别为1.2%、1.8%、1.9%、1.6%。
• 板块内个股涨幅前三为贵广网络（13.3%）、风语筑（11.4%）、人民网（10.0%）；跌幅前三为焦点科技（-10.9%）、游族网络（-10.5%）、ST光一（-10.2%）。
• 海外传媒板块中，乐享集团（9.0%）、知乎（5.3%）、有道（2.8%）涨幅居前，而稻草熊娱乐（-20.2%）、阜博集团（-18.6%）、斗鱼（-16.6%）跌幅较大。

3. 影视行业

• 电影：本周票房3.72亿元，Top3为《阿凡达：水之道》（33359万元）、《航海王：红发歌姬》（1530.7万元）、《名侦探柯南：万圣节的新娘》（649.7万元）。
• 电视剧：热度前十包括《风吹半夏》、《爱的二八定律》、《县委大院》、《卿卿日常》等，其中《县委大院》热度最高（73.08）。
• 综艺：热度前十包括《奔跑吧共同富裕篇》、《妻子的浪漫旅行第六季》、《一年一度喜剧大赛第2季》等，其中《奔跑吧共同富裕篇》热度最高（52.28）。
• 网络大电影：热度前十包括《逃学神探》、《道师爷2》、《浴火牡丹》等，其中《逃学神探》热度最高（56.07）。
• 动漫：热度前十包括《三体》、《明日方舟》、《魔游纪》等，其中《三体》热度最高（58.75）。

4. 游戏行业

• IOS端流水：重点游戏如《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等流水表现稳定，部分游戏如《新笑傲江湖》、《梦幻新诛仙》等表现良好。
• 安卓端流水：《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线：枪战王者》等游戏在安卓端表现强劲。
• 买量数据：上周（22.12.05-22.11）游戏买量数据中，优量汇、微信朋友圈等广告平台表现突出，其中优量汇在iOS端消耗占比最高（19.74%）。
• 下周开测游戏：包括《都市冒险高手》、《战火之初》、《勇者秘境》等，涵盖卡牌、策略、动作等多种类型。

5. 互联网&营销

• 短视频、中长视频及内容电商平台流量趋于持平，表明市场整体热度稳定。

关键信息

• 政策支持：扩大内需战略对文娱消费的重视，推动传媒行业估值体系重构。
• 行业趋势：元宇宙、Web3.0、NFT等新兴领域成为关注重点，游戏与影视行业在政策利好下有望迎来新的增长点。
• 投资建议：
  • 推荐社区短视频龙头【快手-W】，关注O2O龙头【美团-W】及发力人工智能的【百度集团-SW】。
  • 关注元宇宙相关标的，如【风语筑】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】等。
  • 游戏行业推荐【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【网易-S】、【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】等。
  • 影视行业关注【博纳影业】、【光线传媒】、【万达电影】、【华策影视】等。

风险提示

• 政策风险：元宇宙发展进度不及预期、政策监管边际向好不及预期。
• 市场风险：海外流动性改善不及预期、外部环境变化致风险偏好降低。
• 行业风险：游戏公司受版号影响流水下降幅度超预期、影视行业政策面边际向好不及预期。

投资评级

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级，依据股价表现与市场基准指数对比。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，依据行业基本面及估值变化。

总结

本报告指出，传媒行业在政策支持下有望迎来估值体系的重构，重点推荐元宇宙、游戏及短视频相关标的。同时，行业面临政策与市场风险，投资者需谨慎评估。