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激光行业2017年需求加速：聚焦3C与动力电池

核心内容概览

2017年，国内激光设备市场预计销售规模将达455亿元，同比增长18.9%，增速较2016年提升7.3个百分点。3C和动力电池是推动激光行业增长的两大核心领域。

主要观点与关键信息

1. 激光设备市场持续增长

• 全球激光器销售收入从2012年的30亿美元增长至2016年的104亿美元，预计2017年将达到110亿美元。
• 国内激光设备市场从2010年的97亿元增长至2016年的385亿元，2017年有望实现455亿元的销售规模。
• 2017年为激光行业的重要增长年，尤其在3C和动力电池领域需求旺盛。

2. 激光切割与焊接需求显著增长

• 激光切割和打标设备合计占市场总额的77%，是当前的主要需求。
• 激光焊接设备在国内渗透率较低，但未来增长潜力巨大，尤其在动力电池和汽车零部件领域。

3. 3C加工领域的激光需求

• 3C领域激光需求旺盛，主要受全面屏、双玻璃+金属中框、双摄像头等技术趋势推动。
• 皮秒超快激光设备在3C领域应用广泛，尤其是在蓝宝石、陶瓷等脆性材料加工中表现突出。
• 激光焊接在Type-C和USB-C数据线、手机内部精密部件等领域的应用日益增加。

4. 动力电池领域的激光焊接需求

• 动力电池激光焊接已成为行业标配，预计2017年动力电池产能将达90GWh，激光焊接设备市场空间达25.8亿元。
• 龙头企业如比亚迪、宁德时代等正加速扩产，带动激光焊接设备需求持续增长。
• 激光焊接设备门槛高，核心企业如联赢激光、大族激光、逸飞激光有望受益。

5. 重点关注的激光企业

主板企业

• 大族激光 (002008.SZ)：受益3C和动力电池，17年上半年归母净利润有望增长100%-130%。
• 华工科技 (000988.SZ)：光电器件和激光加工双星闪耀，高成长性可期。
• 福晶科技 (002222.SZ)：全球非线性光学晶体龙头，受益3C带动的紫外激光器需求。

新三板企业

• 联赢激光 (833684.OC)：动力电池激光焊接龙头，未来两年业绩有望高增。
• 波长光电 (430549.OC)：大族、华工激光光学器件供货商，业绩高增有望持续。
• 天弘激光 (430549.OC)：受益行业增长，激光微加工和3D业务稳步上升。
• 东骏激光 (838544.OC)：YAG激光晶体龙头，17年业绩有望持续向好。
• 德中技术 (839939.OC)：激光精密加工设备新秀，未来成长性值得期待。

风险提示

• 全面屏普及不及预期
• 动力电池扩产不及预期
• 行业竞争加剧

图表目录

• 图1：2012-17年全球激光器销售收入
• 图2：2014年全球激光系统各领域的市场份额
• 图3：中国激光设备历年销售收入
• 图4：2015年国内激光各应用领域的销售收入
• 图5：2015年激光在国内工业领域的设备应用分布
• 图6：激光在手机加工领域的应用
• 图7：采用全面屏的三星S8体积更小，屏幕更大
• 图8：全面屏手机发展的三个阶段
• 图9：全面屏的异形切割图示
• 图10：历代iPhone机身设计
• 图11：iPhone4金属中框的激光焊接
• 图12：不同手机双摄像头及保护片示意图
• 图13：蓝宝石在手机摄像头的应用
• 图14：蓝宝石在手机Home键的应用
• 图15：皮秒超快激光设备的下游应用
• 图16：激光焊接在Type-C、USB-C数据线上的应用
• 图17：激光焊接在动力电池制程中的应用
• 图18：激光焊接方形和圆形动力电池的应用实例
• 图19：国内新能源汽车销量增长
• 图20：国内新能源汽车未来产销量预计
• 图21：国内动力电池的产业和出货量
• 图22：2016年国内各厂商的产能利用率
• 图23：2016年动力电池各厂家出货量占比
• 图24：2015-16年国内动力电池行业集中度
• 图25：2011-2020年国内动力电池的产能和需求量
• 图26：国内动力电池新增年产能及激光焊接设备空间
• 图27：2015年动力电池领域激光焊接设备市场份额
• 图28：动力电池领域三大激光设备商16年营收对比
• 图29：大族激光历年营业收入
• 图30：大族激光历年归母净利润
• 图31：华工科技历年营业收入
• 图32：华工科技历年归母净利润
• 图33：福晶科技历年营业收入
• 图34：福晶科技历年归母净利润
• 图35：联赢激光历年营业收入
• 图36：联赢激光历年归母净利润
• 图37：波长光电历年营业收入
• 图38：波长光电历年归母净利润
• 图39：天弘激光历年营业收入
• 图40：天弘激光历年归母净利润
• 图41：东骏激光历年营业收入
• 图42：东骏激光历年归母净利润
• 图43：德中技术历年营业收入
• 图44：德中技术历年归母净利润

表格目录

• 表1：动力电池中涉及激光技术的工艺
• 表2：部分一线动力电池厂家产能规划及未来预计
• 表3：主板有望受益3C、动力电池的3家激光企业
• 表4：新三板有望受益3C、动力电池的5家激光企业
• 表5：大族激光主要财务数据情况
• 表6：华工科技主要财务数据情况
• 表7：福晶科技主要财务数据情况
• 表8：联赢激光重大合同明细
• 表9：联赢激光主要财务数据情况
• 表10：波长光电主要财务数据情况
• 表11：天弘激光主要财务数据情况
• 表12：东骏激光主要财务数据情况
• 表13：德中技术主要财务数据情况