2017-申银万国-纺织服装行业:女装品牌网购角逐,谁能笑看风云?网络购物深度研究系列之四,服装网购女装篇_21页_1mb
报告摘要
女装网购市场分析报告总结
核心内容
本报告聚焦中国女装网购市场的发展现状、竞争格局及未来趋势,分析了淘品牌与传统品牌的市场表现,并对高端女装品牌朗姿股份进行了重点推荐。
主要观点
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女装网购市场快速增长
女装是服装网购市场中最大的品类,2011年市场规模达830亿元,占服装网购市场总规模的40.5%。女装网购呈现明显的季节性波动,尤其在“双十一”、“双十二”等促销活动期间,销售额显著上升。 -
消费者关注关键词
女装网购消费者主要关注“品类”、“新品”、“风格”三个关键词,其中“品类”占比最高(30%)。连衣裙是女装网购中最受欢迎的子品类,销售额占比达16.2%。 -
价格敏感度高
女装网购客单价主要集中在0-200元之间,消费者对价格较为敏感,高性价比产品更受欢迎。 -
淘品牌与传统品牌并驾齐驱
淘品牌凭借独特设计、多样化款式和高性价比迅速崛起,传统品牌则凭借高知名度和品牌溢价占据一定市场份额。2011年淘宝Tmall女装销售额前十大品牌中,淘品牌与传统品牌各占一半。 -
品牌风格定位清晰
女装网购市场品牌风格主要分为通勤简约、甜美优雅、时尚个性三类。不同风格对应不同年龄层的消费者,如18-24岁偏好甜美、时尚风格,30岁以上偏好优雅、通勤风格。 -
高端女装抗冲击能力强
与少淑女装相比,高端女装受网购冲击较小,因其消费者更注重剪裁、版型和购物体验,品牌忠诚度较高,价格敏感度较低。因此,高端女装品牌更有可能在激烈的竞争中保持优势。 -
未来市场增长可期
预计2015年中国女装网购市场规模将达到2400亿元,未来三年复合增长率约为28.5%。女装市场因女性强烈的服装需求和网络购物的普及,将持续处于成长期。
关键信息
淘品牌代表
- 韩都衣舍:采用“买手制”,以快速更新款式和高性价比著称,2011年销售额达2亿元,员工数量达1000人以上,2012年预计达到2000人。
- 裂帛:主打民族风,差异化定位,2010年销售额过亿元,会员达23万人。
- OSA:定位于通勤白领女性,以高性价比和多样化款式赢得市场,2011年销售额达2.2亿元,为淘宝商城女装类销售额最高品牌。
传统品牌代表
- ONLY:丹麦品牌,2010年入驻淘宝,2011年销售额达1.22亿元,位列淘宝女装销售第三。
- Ochirly:定位成熟自信女性,2011年客单价达288元,是传统品牌中价格最高的。
- 歌莉娅:国内传统品牌,2011年客单价为268元,高于多数淘品牌。
- 秋水伊人:主打淑女风格,2010年签约宋慧乔为代言人,提升品牌影响力。
市场趋势与预测
- 预计2015年我国女装网购市场规模约为2400亿元。
- 未来三年,女装网购市场复合增长率约为28.5%。
- 朗姿股份作为高端女装代表,具有较强的品牌价值和设计能力,预计2012-2014年EPS为1.51/2.12/2.77元,对应PE为26.2/18.5/14.3倍,未来三年净利润复合增长率约为40%。
结论
- 淘品牌:凭借快速反应、高性价比和多样化风格,迅速占领市场,尤其在少淑女装领域表现突出。
- 传统品牌:依靠品牌知名度和信誉度,占据较高的市场份额,尤其在高端女装领域具备较强竞争力。
- 高端女装:受网购冲击较小,品牌忠诚度高,设计能力强,未来发展前景广阔。
- 投资建议:维持买入评级,看好朗姿股份(002612)的未来发展潜力。
附录
- 研究支持:王立平(A0230511040052)
- 联系人:林隽婕,电话:(8621)23297818x7369
- 研究机构:上海申银万国证券研究所
- 资料来源:艾瑞咨询、迈合空间咨询、淘宝网、京东商城、韩都衣舍官网、裂帛官网、OSA官网等
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