20240709-国联证券-汽车行业专题研究_如何评价车企端到端能力__24页_2mb

智能驾驶端到端大模型行业分析报告总结

一、引言

• 端到端大模型成为实现高阶智能驾驶功能的关键路径。
• 该模型能简化运算、降低人工依赖、提升计算效率，随着有效行为轨迹数据规模增加，有望成为主流解决方案。
• 从2023年开始，模块化的端到端规划模式加速发展。

二、车企智能驾驶能力评价维度

根据大模型特点，提出以下三个评价维度：

1. 车端轨迹数据规模：主要看集中式域架构和高算力车型的累计销量和里程。
2. 训练模型能力：包括智算中心算力、云端训练能力和数据存储能力。
3. 软件开发能力：因各家代码不公开，建议用研发费用替代评价。

三、当前车企端到端大模型进展分析

• 整车端：
  • E/E架构：特斯拉与新势力领先，自主品牌正在快速跟上。
  • 域控制器架构：理想汽车销量领先，华为、小鹏发展迅速，自主品牌未来潜力大。
• 训练端：
  • 算力部署：特斯拉领先,华为加速布局,车企与互联网企业合作促进算力建设。
  • 云计算能力：华为云、阿里云、腾讯云、百度云等加速市场整合。

四、行业格局与投资建议

• 当前格局：特斯拉因算力和数据优势领先；国内车企如华为、理想发力迅速。
• 投资建议：
  • 关注整车厂：华为系车企有望通过算力实现反超，理想、小鹏因其技术落地较快。
  • 关注零部件供应商：重点关注E/E架构升级、车端算力等；推荐电连技术、伯特利、拓普集团等公司。
• 风险提示：技术落地不及预期、算力建设进度滞后。

五、结语

行业建议投资者密切跟踪具备领先技术和数据积累的整车厂及关键零部件供应商，与此同时均衡考量市场和技术风险因素，为投资决策铺好路。