20140301-兴业证券-电力设备与新能源行业_风电核准计划27.6GW_国网确认12条特高压_13页_609kb

风电核准计划27.6GW，国网确认12条特高压

一、核心内容概览

本周电力设备板块整体下跌0.86%，在所有板块中涨幅排名第三。国电南瑞表现最佳，涨幅达15.82%，而隆基股份跌幅最大，达16.84%。与此同时，国家能源局发布第四批风电项目核准计划，总装机容量为2760万千瓦，国家电网也公布了其2013年度社会责任报告，并承诺推进特高压建设，预计全年至少有三条新线通过审批。

二、主要观点与关键信息

1. 行业重大新闻

• 风电核准计划：国家能源局发布“十二五”第四批风电项目核准计划，总装机容量为2760万千瓦，各发电集团在计划中的占比情况见图3。
• 特高压建设提速：国家电网表示，2014年将适当提速特高压建设，以支持电能替代战略，缓解雾霾问题，计划建设12条特高压线路，已通过评估等待批复。

2. 投资观点

• 风电设备板块：预计风电上网将持续改善，投资加速是大势所趋，风电设备板块将维持高景气度，推荐龙头金风科技。
• 特高压建设：在治理大气污染的政治任务下，特高压交流建设将加速，全年至少有三条新线通过审批，推荐对特高压建设最敏感的标的平高电气。
• 其他关注标的：建议关注行业和公司基本面向上的企业，如许继电气、阳光电源、信质电机等。

3. 公司重要公告

• 2013年业绩快报：67家公司发布业绩快报，其中38家公司净利润同比增长。部分公司如海得控制、金风科技、精功科技等计提了较大金额的资产减值准备。
• 天成控股：与遵义政府签署2.2亿元数字化服务平台建设项目协议，项目约占公司12年度营业收入的26.63%。
• 北京科锐：中标山东电网物资协议库存项目，中标金额约1.05亿元，占公司12年度营业收入的9.34%。
• 大小非动态：通达股份、浙富控股、万马电缆等公司出现大股东减持行为，部分股份解禁。

4. 行业数据

• 原材料价格：LME铜价格下跌1.92%，LME铝价格下跌1.22%。冷轧无取向硅钢价格保持稳定。
• 光伏产品价格：多晶硅价格小幅上涨1.75%，晶体硅组件价格下降0.74%，其他如硅片、电池片价格无明显变动。

三、行业表现与个股动态

1. 行业表现

• 本周上证综指下跌2.72%，所有板块均不同程度下跌。
• 电力设备板块下跌0.86%，排名涨幅榜第三。

2. 个股表现

• 国电南瑞：涨幅最大，达15.82%。
• 隆基股份：跌幅最大，达16.84%。
• 金风科技：计提约1.34亿元资产减值准备。
• 海得控制：计提约1085万元资产减值准备，占2012年净利润的493%。
• 精功科技：新增约1.45亿元资产减值准备。
• 北京科锐：中标山东电网协议库存项目，中标金额约1.05亿元。

四、公司动态与市场影响

• 通达股份：3月3日首发限售股解禁，占总股本38.6%。
• 浙富控股：实际控制人孙毅减持4.87%股份，减持后仍为第一大股东。
• 万马电缆：第一大股东减持4.96%股份，减持后仍为第一大股东。

五、投资建议

• 行业评级：推荐（相对表现优于市场）。
• 公司评级：根据相对大盘涨幅，部分公司被推荐为买入或增持，如金风科技、阳光电源等。
• 关注重点：风电设备、特高压建设相关企业，如金风科技、平高电气、许继电气等。

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