20160703-广发证券-A股量化监控周报_时间换空间_攻击形态现_11页_919kb

A股量化监控周报总结

核心内容概述

本周A股市场整体呈现震荡格局，量化择时模型整体看多，但部分市场指数如沪深300表现偏弱。市场情绪显示，新高比例上升，新低比例保持稳定，均线结构偏向多头排列，基金仓位略有上升。行业方面，国防军工、传媒、综合、轻工制造和计算机表现强势，而银行、电子元器件、餐饮旅游、交通运输和电力公用事业表现较弱。市场估值方面，部分行业PE和PB处于较低水平，而其他行业则相对较高。市场可能处于蓄势阶段，未来变盘概率较大。

主要观点

• 市场表现：整体市场震荡，中证100、中证200、沪深300、中证500和中证800指数均出现小幅上涨，但中证700指数持平。
• 行业表现：国防军工、传媒、综合、轻工制造和计算机为强度前五，银行、电子元器件、餐饮旅游、交通运输和电力公用事业为强度后五。
• 市场估值：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指的PE处于较高水平，而金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电的PE相对较低。
• 市场情绪：新高比例上升至8.3%，显示市场活跃度提升；基金仓位上升至90.3%，表明投资者信心有所恢复。
• 择时模型：GFTD和LLT模型对中小创看多，对沪深300和上证50看跌。模型整体看多，但需注意市场震荡中的信号失效风险。
• 趋势展望：市场可能处于蓄势阶段，均线走平预示趋势力量的积累。短期可能有调整，但整体趋势向好。

关键信息

一、市场结构表现

• 中证100：2.50%
• 中证200：2.51%
• 沪深300：2.50%
• 中证500：3.52%
• 中证700：0.00%
• 中证800：2.81%

二、行业表现

• 强度前五：国防军工、传媒、综合、轻工制造、计算机
• 强度后五：银行、电子元器件、餐饮旅游、交通运输、电力公用事业

三、市场估值

• 相对PE较低：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
• 相对PE较高：有色、轻工、信息设备、医药、采掘
• PE走势：主要指数PE处于较高水平，部分指数出现回调迹象。
• PB走势：部分指数PB处于较低水平，显示估值优势。

四、市场情绪指标

• 新高新低比例：新高比例上升至8.3%，新低比例维持在1.4%。
• 均线结构：多头排列比例上升至18.8%，空头排列比例下降。
• 基金仓位：普通股票整体仓位上升至90.3%，表明投资者信心有所恢复。

五、择时模型结论

六、趋势展望

• 模型信号：GFTD和LLT模型在中小创看多，在沪深300和上证50看跌。
• 市场状态：市场呈现无趋势状态，新高与新低比例低，显示市场缺乏明确方向。
• 未来预期：市场可能在短期内出现调整，但整体趋势看涨，投资者应关注模型信号方向。

风险提示

• GFTD模型历史择时成功率为80%左右，存在信号失效的可能。
• 外围市场波动可能影响A股投资者风险偏好，需密切关注。

投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

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