20240814-浙商证券-诺禾致源-688315.SH-诺禾致源2024半年报点评报告_国内稳步恢复_海外拓展持续_4页_743kb

诺禾致源2024半年报要点分析

关键指标

2024H1营业收入997亿元，同比增长72%；归母净利润078亿元，同比增长39%。Q2收入528亿元，增长79%；净利润051亿元，同比下滑37%。

国内与海外表现

• 国内收入63%增长
• 海外收入81%增长，占比50%，本地化实验室持续扩张

技术升级战略

自动化全流程交付效率提升，新增FalconII系统和微生物扩增功能，设备升级带动测序量增加。

扩张与盈利能力

• 海外拓展环节销售费用率提升，预计净利率维持
• 14个百分点毛利率优化
• 2026年收入预测2962亿元，同增16.96%

投资评级

维持“增持”建议，2024年PE估值23倍。风险包括海外扩张延迟、需求波动及行业竞争态势恶化。