20240330-国金证券-欧普康视-300595.SZ-策略调整成效初显_看好公司业绩恢复_4页_851kb

欧普康视

根据公司发布日期为2月29日的数据显示业绩分析，摘要如下。

2023年，公司收入为1737亿元，同比增幅为139%，归母净利润667亿元，同比增幅为69%。第四季度实现收入418亿元，同比增长32%，归母净利润129亿元，同比增长58%。

分产品表现显示，硬性角膜接触镜收入817亿元，同比增长71%，医疗收入302亿元，同比增长195%，但护理产品收入263亿元，同比下降120%。第四季度护理产品收入环比增长165%，表明复苏策略成效。

2023年销售费用率为23.3%，同比增幅为2.33个百分点，管理费用率为6.7%，同比增幅为-1.49个百分点，研发费用率为2%，同比增幅为1.十二分。毛利率为74.78%，同比降幅为2.11百分点。

风险包括医疗事故、行业竞局恶化商誉减值以及经营风险。

投资评级下调，预计2024和2025年收入分别为2031亿元和2346亿元，增长率分别为17%和十六分，归母净利润为749亿元和867亿元，增长率分别为十二分和十六分。

维持增持评级。