20210131-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_17页_2mb

报告摘要

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容

本周资产证券化市场整体表现活跃，银行间市场和交易所市场均有多期资产支持证券和票据发行，并且在成交规模和种类上均有显著进展。以下为详细总结：

一、银行间市场

1.1 本周市场回顾

发行情况：本周银行间市场共发行3期信贷资产支持证券和6期资产支持票据，总规模为249.23亿元。
基础资产类型：涵盖个人住房抵押贷款、企业贷款、消费性贷款、不良贷款、微小企业贷款、信用卡分期、个人汽车贷款等。
发行利率与利差：
- 21建元2A1、2A2、2A3发行利率分别为3.20%、3.65%、3.85%，利差分别为-13bp、-10bp、-28bp。
- 21融享1A1、1A2发行利率分别为3.20%、3.85%，利差分别为-38bp、-26bp。
- 21长盈1A1、1A2发行利率分别为3.00%、3.20%，利差分别为0bp、6bp。

1.2 下周发行信息

发行计划：下周银行间市场将发行4期资产支持证券和3期资产支持票据，总规模为139.06亿元。
产品信息：
- 融腾2021-2：由上汽通用汽车金融发起，基础资产为210,204笔个人住房抵押贷款，发行规模8,570万元，分层比例85.7%、8%、6.3%，预期到期日2022/09/26、2023/02/26、2025/01/26。
- 安吉租赁2021-1：由安吉租赁发起，基础资产为12,774笔融资租赁债权，发行规模91,700万元，分层比例89.97%、1.77%、8.27%，预期到期日2023/11/26、2023/12/26、2026/01/26。
- 兴华2021-1：由广东华兴银行发起，基础资产为30笔贷款，发行规模126,500万元，分层比例66.97%、10.96%、22.08%，预期到期日2021/07/26、2021/10/26、2023/04/26。
- 明静二期2021-2：由明珠商业保理发起，基础资产为188笔应收账款，发行规模99,790万元，分层比例99.99%、0.01%，预期到期日2022/01/28。
- 保利融资2021-1：由保利融资租赁发起，基础资产为85笔应收账款，发行规模38,200万元，分层比例99.74%、0.26%，预期到期日2021/12/30。
- 工元至诚2021-1：由工商银行发起，基础资产为116,321笔信用卡汽车分期借款，发行规模2,920,000万元，分层比例83.43%、16.57%，预期到期日2022/05/26、2023/10/26。

1.3 成交统计

成交情况：本周银行间市场信贷资产支持证券成交100笔，成交金额121.34亿元。
成交基础资产类型：包括个人住房抵押贷款、企业贷款、消费性贷款、不良贷款、微小企业贷款、信用卡分期、个人汽车贷款。
成交个券信息：
- 21兴银1A：净价平均100.00元，成交13笔，成交金额305,236.11万元，平均年收益率3.13%，剩余期限1.06年，基础资产为企业贷款。
- 20建元10A1(bc)：净价平均91.00元，成交1笔，成交金额27,375.63万元，平均年收益率3.71%，剩余期限1.92年，基础资产为个人住房抵押贷款。
- 21建元2A1(bc)：净价平均100.00元，成交1笔，成交金额4,000.35万元，平均年收益率3.19%，剩余期限2.08年，基础资产为个人住房抵押贷款。
- 20浦鑫安居1A1：净价平均29.16元，成交1笔，成交金额4,373.75万元，平均年收益率9.99%，剩余期限2.24年，基础资产为个人住房抵押贷款。
- 21融享1A1：净价平均100.00元，成交1笔，成交金额1,000.09万元，平均年收益率3.19%，剩余期限3.16年，基础资产为个人住房抵押贷款。

二、交易所市场

2.1 基金业协会备案信息

备案情况：本周共有42期资产支持专项计划在基金业协会备案。
基础资产类型：包括应收账款、供应链账款、企业债权、租赁资产、PPP项目、商业房地产抵押贷款、信托受益权。

2.2 交易所挂牌信息

挂牌情况：本周共有11期资产支持专项计划在交易所挂牌，其中10期在深交所，1期在上交所。
挂牌产品基础资产：包括企业债券、供应链账款、应收账款等。
挂牌信息：
- 云能租赁第3期：管理人上海国泰君安证券资产管理有限公司，基础资产为企业债权，原始权益人云能融资租赁(上海)有限公司。
- 国信证券-链融科技供应链金融3号第15期：管理人国信证券股份有限公司，基础资产为供应链账款，原始权益人深圳市柏霖汇商业保理有限公司。
- 平安-中泰-桂语一方供应链金融8期：管理人平安证券股份有限公司，基础资产为供应链账款，原始权益人深圳市前海一方恒融商业保理有限公司。
- 南方资本-元熹7期供应链金融资产支持专项计划：管理人南方资本管理有限公司，基础资产为供应链账款，原始权益人深圳市前海一方恒融商业保理有限公司。
- 平安证券-一方恒融-绿金供应链金融14号：管理人平安证券股份有限公司，基础资产为供应链账款，原始权益人深圳市前海一方恒融商业保理有限公司。

2.3 项目进度信息

审核情况：本周共有21期资产支持专项计划通过交易所审核，其中12期在上交所，9期在深交所。
审核金额：合计通过审核的ABS拟发行金额为681.07亿元。

2.4 成交统计

成交情况：本周深交所资产支持证券成交3071.86万份，成交金额30.69亿元。
成交基础资产类型：包括应收账款、购房尾款、信托受益权、供应链账款、个人消费贷款、类REITs不动产投资信托、小额贷款、棚改/保障房、商业房地产抵押贷款。
成交个券信息：
- 金联02优：成交380,000份，成交金额3871.82万元，期限1.08年，基础资产类型未明确。
- 20阳城优：成交150,000份，成交金额1507.50万元，期限1.64年，基础资产为购房尾款。
- 诚悦02优：成交1,000,000份，成交金额10,121.00万元，期限0.80年，基础资产为供应链账款。
- 建银5优A：成交612,760份，成交金额6,109.22万元，期限0.86年，基础资产为供应链账款。
- 京东21C1：成交23,000份，成交金额248.19万元，期限0.32年，基础资产为个人消费贷款。
- 东道02C1：成交11,000份，成交金额110.86万元，期限0.88年，基础资产为个人消费贷款。
- 东二2中：成交20,000份，成交金额211.60万元，期限0.11年，基础资产为个人消费贷款。
- 迅捷03优：成交230,000份，成交金额653.20万元，期限0.30年，基础资产为供应链账款。
- 东四2中：成交80,000份，成交金额831.12万元，期限1.39年，基础资产为个人消费贷款。
- 东四3中：成交70,000份，成交金额724.92万元，期限1.41年，基础资产为个人消费贷款。
- 东道06C1：成交110,000份，成交金额1,139.16万元，期限1.43年，基础资产为个人消费贷款。
- 京东19D1：成交90,000份，成交金额1003.32万元，期限0.70年，基础资产为个人消费贷款。
- 19阳光次：成交320,000份，成交金额3200.00万元，期限16.75年，基础资产为类REITs不动产投资信托。
- 顺丰03优：成交150,000份，成交金额1514.25万元，期限35.79年，基础资产未明确。
- 中借01B：成交750,000份，成交金额7,636.50万元，期限0.00年，基础资产未明确。
- 融联02优：成交200,000份，成交金额488.60万元，期限0.73年，基础资产未明确。
- 致远7优：成交170,000份，成交金额1,723.63万元，期限0.63年，基础资产为供应链账款。