20220103-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_18页_3mb

2022年1月3日资产证券化市场周报总结

核心内容概览

本周资产证券化市场回顾涵盖了银行间市场和交易所市场的发行与成交情况，提供了关于资产支持票据（ABN）和资产支持证券（ABS）的详细信息，以及下周的发行计划。

银行间市场回顾

本周发行情况

• 资产支持票据（ABN）：3期ABN公开发行，总规模24.92亿元。

  • 21前海新居ABN001优先：发行利率3.50%，利差57bp，发行金额10,680万元。
  • 21三峡新能ABN002（碳中和债）：发行利率3.48%，利差55bp，发行金额88,500万元。
  • 21山东能源ABN001优先：发行利率3.50%，利差54bp，发行金额142,500万元。

• 资产支持证券（ABS）：1期ABS发行，总规模17亿元。

  • 21东元1优先（bc）：发行利率4.00%，利差114bp，发行金额112,000万元。
  • 21东元1C（bc）：无发行利率，无利差，发行金额58,000万元。

下周发行计划

• 资产支持证券（ABS）：1期ABS公开发行，总规模100亿元。
  • 融腾2022-1：发起机构为上汽通用汽车金融有限责任公司，涉及178,957笔个人汽车贷款，期末贷款余额1,000,000万元，借款人平均未偿本金余额5.59万元，加权平均剩余期限29.64个月。

银行间资产支持证券成交统计

• 成交笔数：148笔
• 成交金额：281.22亿元
• 基础资产类型：包括未分类的ABN、个人住房抵押贷款、供应链债权、信用卡分期、信托收益债权、企业贷款、个人汽车贷款、项目公司股权债权、保理融资债权、租赁资产债权、应收账款债权、商业房地产抵押贷款债权、消费性贷款等。

交易所市场回顾

挂牌信息

• 深交所：5期资产支持证券挂牌，基础资产类型包括小额贷款、租赁资产、保理债权、供应链账款、应收账款、基础设施收费。
• 上交所：23期资产支持证券挂牌，基础资产类型包括小额贷款、租赁资产、保理债权、供应链账款、应收账款、基础设施收费。

项目进度信息

• 通过审核的ABS：共17期，合计拟发行金额431.05亿元。
  • 上交所审核：10期，合计拟发行金额345.05亿元。
  • 深交所审核：7期，合计拟发行金额86亿元。

风险提示

• 基础资产现金流风险：需关注基础资产的现金流稳定性。
• 信用增级有效性风险：需评估信用增级措施的有效性。

关键信息

• 银行间市场：本周共发行4期ABN和1期ABS，下周将发行1期ABS。
• 交易所市场：本周深交所挂牌5期，上交所挂牌23期，合计拟发行金额431.05亿元。
• 成交情况：银行间市场成交金额281.22亿元，交易所市场成交金额66.11亿元，基础资产类型多样，涵盖多个领域。

主要观点

• 发行规模：银行间市场本周发行规模较大，涉及多个基础资产类型，下周ABS发行规模进一步扩大。
• 市场活跃度：银行间市场成交活跃，涉及多种基础资产，显示市场对资产证券化产品的广泛接受。
• 项目进展：交易所市场项目审核进展顺利，拟发行金额显著，显示出市场对资产证券化产品的持续关注。

数据汇总

• 银行间市场ABN发行：3期，总规模24.92亿元。
• 银行间市场ABS发行：1期，总规模17亿元。
• 银行间市场ABS成交：148笔，成交金额281.22亿元。
• 交易所市场挂牌：28期，总规模431.05亿元。
• 交易所市场成交：66.11亿元，涵盖多种基础资产类型。

作者信息

• 孙彬彬：分析师，SAC执业证书编号S1110516090003，邮箱sunbinbin@tfzq.com
• 孟万林：分析师，SAC执业证书编号S1110521060003，邮箱mengwanlin@tfzq.com

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