20230219-中航证券-社会服务行业·周观点_预制菜首次被写入一号文件_旅游_交通加速复苏_10页_2mb

社会服务行业周观点总结

核心内容

2023年2月13日至17日期间，社会服务行业整体表现略显疲软，申万社会服务板块指数周涨跌幅为 -1.09%，在申万一级行业中排名第13位。尽管整体板块表现不佳，但部分子行业如酒店餐饮表现出较强上涨动力，周涨幅达 +4.30%，显示出行业复苏的积极信号。

主要观点

• 预制菜行业迎来政策利好：预制菜首次被写入中央一号文件，标志着该行业进入国家发展战略层面，预计市场规模将从2022年的4196亿元增长至2026年的10720亿元，成为新的投资蓝海。
• 旅游与交通行业加速复苏：2023年春运数据显示，全国客运量达15.95亿人次，铁路和民航旅客发送量分别同比增长 37.5% 和 38.7%，恢复至2019年同期的 85.5% 和 75.8%。旅游市场回暖带动交通行业复苏，特别是跨省游和出境游热度持续上升。
• 香港发放消费券刺激旅游需求：自2月6日起，香港向内地及全球游客发放消费券，极大推动了旅游产品预订量，携程数据显示内地旅客订单量同比增长超30倍。
• 新技术推动元宇宙发展：在5G、人工智能、云计算、区块链等技术的支持下，元宇宙应用场景不断丰富，相关企业如VR、AIGC、游戏、生态搭建等领域具备投资潜力。
• 行业投资建议：建议关注旅游、酒店、预制菜、免税、人服、电商、美妆等细分领域，其中旅游板块推荐中青旅、天目湖、宋城演艺；酒店板块推荐锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店；预制菜板块推荐千味央厨、安井食品、味知香等。

关键信息

市场行情回顾

• 社会服务板块：周涨跌幅 -1.09%，年涨跌幅 1.01%
• 各基准指数表现：
  • 上证指数：-1.12%
  • 沪深300：-1.75%
  • 深证成指：-2.18%
  • 创业板指：-3.76%
• 子行业表现：
  • 酒店餐饮：+4.30%
  • 体育：+0.52%
  • 旅游及景区：-0.39%
  • 专业服务：-0.91%
  • 教育：-1.60%

个股表现

• 涨跌幅前五：
  • 米奥会展：+10.49%
  • 力盛体育：+7.68%
  • 美吉姆：+6.98%
  • 君亭酒店：+6.80%
  • 东方时尚：+6.51%
• 涨跌幅后五：
  • 零点有数：-10.90%
  • 全通教育：-10.23%
  • 华天酒店：-8.72%
  • ST明诚：-8.07%
  • 苏试试验：-7.61%

行业新闻动态

• 马尔代夫免签政策生效：中国与马尔代夫互免签证协定生效，刺激了马尔代夫旅游搜索量大幅上升，携程、飞猪、去哪儿等平台数据显示搜索量增长显著。
• 多地恢复出入境旅游团：山东、中山、福建等地相继恢复出境及入境旅游团，标志着旅游市场正式回暖。
• 安徽宣城颁发首张预制菜生产许可证：宣城市市场监管局向安徽银顺食品有限公司颁发全省首张“预制菜”食品生产许可证，显示行业规范化进程加快。
• 化妆品行业监管加强：国家药监局对化妆品行业进行频繁抽检，提高行业合规要求，对创业者和企业提出更高标准。

风险提示

• 全球疫情控制情况
• 国家政策调控风险
• 行业监管风险
• 经济下行压力

投资评级

• 增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数
• 中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相近
• 减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数

投资建议

• 旅游板块：关注中青旅、天目湖、宋城演艺
• 酒店板块：关注锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店
• 预制菜板块：关注千味央厨、安井食品、味知香、同庆楼、金陵饭店、广州酒家
• 免税板块：关注中国中免、王府井、海汽集团
• 人服板块：关注外服控股、北京城乡、科锐国际
• 元宇宙板块：关注VR场景（恒信东方、风语筑、丝路视觉、锋尚文化）、AIGC（视觉中国、中文在线、蓝色光标）、游戏方向（中青宝、三七互娱、完美世界）、生态搭建（三人行、华扬联众、天下秀、天地在线、智度股份）
• 电商板块：关注国联股份、值得买、遥望科技
• 美妆板块：关注珀莱雅、华熙生物、贝泰妮、水羊股份、青松股份

研究团队介绍

中航证券社服团队以基本面研究为核心，关注元宇宙、餐饮旅游、免税、医美、珠宝、教育等行业，致力于挖掘价值投资机会。