20230116-中航证券-社会服务行业·周观点_春节出游热情高涨_预制年菜蓄势待发_9页_2mb

社会服务行业·周观点总结

核心内容概述

本报告分析了2023年1月9日至1月13日期间社会服务行业的市场表现，并结合春节期间的出游趋势与消费行为，提出投资建议与行业观察。

主要观点

• 市场表现：社会服务（申万）板块指数周涨跌幅为 -0.36%，在申万一级行业中排名第24。各基准指数周涨幅普遍较好，其中创业板指涨幅最高（+2.93%）。
• 行业细分表现：体育板块涨幅显著（+3.02%），而旅游及景区、酒店餐饮板块跌幅较大（-6.75%、-8.06%）。
• 个股表现：ST明诚、全通教育、米奥会展、美吉姆、安车检测涨幅居前；全聚德、*ST文化、西安旅游、曲江文旅、三特索道跌幅居后。
• 春节出游趋势：国内出游预订量同比增长超六成，跨省游订单占比达七成。赴东南亚机票订单量环比增长近3倍，预计2月直飞航班将增加，票价下降。
• 年夜饭经济：年夜饭预订提前，线上预制年菜订单量大幅增长，相关商品销量同比提升500%。预制菜需求端从餐饮后厨向家庭消费场景渗透，C端市场接受度显著提升。
• 投资建议：疫情后居民线下消费有望快速复苏，建议关注具备【困境反转+行业去杠杆+供给出清】逻辑的消费新业态，特别是低估值优质龙头。推荐关注旅游、酒店、预制菜、免税、人服、元宇宙、电商、美妆等细分赛道。
• 风险提示：全球疫情控制、国家政策调控、行业监管风险、经济下行压力等。

关键信息

• 春节出游数据：

  • 国内出游预订量同比增长超六成；
  • 跨省游订单占比达七成；
  • 东南亚航线机票订单量环比上涨277%。

• 年夜饭经济数据：

  • 年夜饭预订提前，迎来首个高峰；
  • 预制菜相关商品销量同比增长500%；
  • 淘宝平台预制年菜搜索热度达800万次；
  • 天猫“十大新年货”中预制菜销量同比增长16倍。

• 投资推荐：

  • 旅游板块：中青旅、天目湖、宋城演艺、长白山；
  • 酒店板块：锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店；
  • 预制菜板块：千味央厨、安井食品、味知香、同庆楼、金陵饭店、广州酒家；
  • 免税板块：中国中免、王府井、海汽集团；
  • 人服板块：外服控股、北京城乡、科锐国际；
  • 元宇宙板块：恒信东方、风语筑、丝路视觉、芒果超媒、锋尚文化、中文在线、中青宝、三七互娱、完美世界、蓝色光标、三人行、华扬联众、天下秀、天地在线、智度股份、浙文互联；
  • 电商板块：国联股份、值得买、遥望科技；
  • 美妆板块：珀莱雅、华熙生物、贝泰妮、水洋股份、青松股份。

行业新闻动态

1. 文化产业赋能乡村振兴试点县：文化和旅游部等5部门联合发布通知，全国遴选100个文化产业赋能乡村振兴试点县。
2. 京东超市联合餐饮品牌推出预制菜整席家宴：联合眉州东坡等18家餐饮品牌，推出“南北名店招牌菜”预制菜整席家宴，覆盖全国119个城市。
3. 厦门启动预制菜产业元宇宙展厅：通过数字化转型，打造预制菜产业的新展示与推广平台，促进供需对接与品牌建设。
4. 江西举办元宇宙年货节：线上线下融合，打造虚拟+现实的消费场景，推出预制菜礼盒、水果礼盒等“过年礼盒”。
5. 国家药监局发布《化妆品抽样检验管理办法》：自2023年3月1日起施行，规范化妆品抽样检验工作，提升行业监管水平。

投资评级

• 增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数；
• 中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相若；
• 减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数。

研究团队介绍

中航证券社服团队以基本面研究为核心，深度跟踪元宇宙、餐饮旅游、免税、医美、珠宝、教育等行业，挖掘价值牛股。

联系信息

• 分析师：裴伊凡
  SAC执业证书：S0640516120002
  联系电话：010-59562517
  邮箱：pei fyf@avicsec.com

• 销售团队：

  • 李裕淇，18674857775，liyuq@avicsec.com，S0640119010012
  • 李友琳，18665808487，liyoul@avicsec.com，S0640521050001
  • 曾佳辉，13764019163，zengjh@avicsec.com，S0640119020011

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