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基础化工行业：农药产业“十四五”规划总结

核心内容概述

《“十四五”全国农药产业发展规划》由农业农村部等8部门联合制定并印发，旨在推动农药行业向安全、绿色、高质量、创新方向发展。规划明确了行业发展的主要目标、竞争格局优化、产能布局调整、产品结构升级、研发创新引导等重点方向，同时提出了投资建议与风险提示。

主要观点

1. 行业集中度提升

• 政策导向：鼓励企业兼并重组，推动集团化、品牌化、国际化发展，逐步改善“多、小、散”的格局。
• 目标：到2025年，培育10家产值超50亿元、50家超10亿元、100家超5亿元的农药企业，农药企业总数降至1600家以下。
• 现状对比：目前中国农药行业CR5为21%，远低于全球75%的水平，显示国内行业集中度仍有较大提升空间。

2. 产能布局优化

• 园区化发展：引导农药企业入驻园区，发挥区位和产业链优势，提升产业安全与环保水平。
• 重点园区：提出31个农药产能重点园区，涵盖华东、华北、华中、华南、东北、西北、西南等地区。
• 目标：到2025年，园区内农药企业产值提高10个百分点，推动行业向集约化发展。

3. 产品结构升级

• 减量化目标：通过淘汰高毒低效化学农药，推广高效精准施药、绿色防控等措施，提高主要农作物化学农药利用率至43%以上。
• 发展方向：
  • 优先发展生物农药，包括微生物农药、农用抗生素、生物生化农药等。
  • 化学农药重点发展第四代烟碱类、双酰胺类、小分子仿生类杀虫剂及新型高效低风险杀菌剂、除草剂等。
  • 逐步退出甲拌磷、甲基异柳磷、灭线磷等高风险农药品种。
  • 禁止壬基酚用于农药助剂。

4. 鼓励研发创新

• 创新体系：建立农药研发创新体系，加强绿色农药研发、创制能力建设、创新机制。
• 目标：研发5~8个具有自主知识产权的农药新品种，发展智能高效施药技术。
• 协同平台：推动产学研结合，建设协同创新平台，培养创新型人才。

关键信息

行业数据

• 股票家数：496家，占比9.6%
• 行业市值：67427.1亿元，占比7.06%
• 流通市值：50269.88亿元，占比7.02%
• 行业平均市盈率：20.65

投资策略

• 推荐企业：扬农化工、利尔化学等具有安全环保优势、创新能力强、产品结构合理的行业领先企业。
• 行业评级：看好（相对强于市场基准指数收益率5%以上）。

风险提示

• 政策实施风险：规划实施进展不及预期。
• 价格波动风险：产品价格、上游原材料及下游农产品价格大幅波动。

行业大事预告（未来3-6个月）

• 2022-03/04：行业内上市公司披露2021年年报
• 2022-04：行业内上市公司披露2022年1季报

绿色生产技术发展

• 成套清洁生产技术：针对重大病虫草害，开发一批农药清洁生产成套技术。
• 绿色生产技术：包括定向转化/拆分、高效“三废”治理、副产物资源化、有毒有害物质替代等。
• 连续化生产技术：研究开发微通道反应等新型反应器装备及连续流工艺技术，提升安全性与效率。
• 制剂加工智能化：推广高效环保加工技术，建设智能工厂或数字化车间。

农药使用减量化任务

• 化学农药利用率：到2025年，提高至43%以上。
• 绿色防控整建制推进县：建立500个，绿色防控覆盖率提升至55%。
• 农药使用监测评估体系：建设200个评估监测站点，完善调查统计方法。

农药使用专业化发展

• 统防统治覆盖率：三大粮食作物病虫害专业化统防统治覆盖率达到45%。
• 统防统治百强县：建立200个。
• 高效施药器械推广：重点推广植保无人机、自走式喷杆喷雾机等，逐步淘汰手动喷雾器等传统设备。

农药监督管理体系完善

• 风险检测能力提升：建设国家与区域风险监测评估中心，更新仪器设备，完善抗药性监测体系。
• 登记试验单位优化：统筹考虑不同生态系统，优化试验单位布局和项目结构。

研发创新重点

• 创制新品种：研发5~8个具有自主知识产权的农药新品种。
• 智能高效施药技术：基于3S技术、机器视觉等自动化装备，推广对靶精准施药。
• 协同创新平台：鼓励企业与大学、科研机构合作，建立农药技术创新中心。
• 人才培育：加强农药研发学科建设，培养高端创新人才。

分析师简介

• 刘宇卓：8年化工行业研究经验，曾就职于中金公司，多次获得行业奖项。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上