2022-11-10-上交所-上海南芯半导体科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_379页_5mb

报告摘要

上海南芯半导体科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海南芯半导体科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在科创板上市，其业务主要集中在模拟与嵌入式芯片的研发、设计和销售，特别是电源及电池管理芯片领域。公司致力于实现国产替代，提升在消费电子、工业及汽车电子市场的竞争力。

主要观点

公司定位：公司属于集成电路设计行业，符合科创板对新一代信息技术领域的定位要求，且满足科创板上市标准。
主营业务：公司专注于电源及电池管理芯片，产品涵盖充电管理芯片、DC-DC芯片、AC-DC芯片、充电协议芯片及锂电管理芯片，已形成较为完整的产品矩阵。
市场地位：公司是国内少数能与国际大厂直接竞争的芯片设计企业之一，尤其在电荷泵充电管理芯片领域处于全球领先地位。
研发能力：公司高度重视研发投入，累计投入金额达22,721.93万元，占营业收入比例为11.11%。截至2022年6月30日，公司拥有54项境内发明专利、1项境外专利及59项集成电路布图设计专有权。
发行概况：公司拟公开发行不超过6,353万股A股，占发行后总股本的10%以上，发行后总股本不超过42,353万股。发行方式包括战略配售、网下配售及网上定价发行。

关键信息

发行概况

项目	内容
发行股票类型	人民币普通股（A股）
发行股数	不超过6,353万股
发行后总股本	不超过42,353万股
占比	不低于发行后总股本的10%
发行方式	向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合

主要财务数据（截至2022年6月30日）

项目	金额（万元）
资产总额	168,473.53
所有者权益	102,337.66
营业收入	77,554.13
净利润	20,242.94
扣除非经常性损益后的净利润	19,999.73
研发投入占营业收入比例	9.06%
流动比率	2.47
速动比率	2.03
资产负债率	39.26%

产品结构

产品类别	2022年1-6月金额（万元）	占比	2021年金额（万元）	占比
充电管理芯片	70,142.55	90.44%	79,524.92	80.80%
电荷泵充电管理芯片	56,201.68	72.47%	59,452.25	60.41%
通用充电管理芯片	10,106.02	13.03%	13,628.52	13.85%
无线充电管理芯片	3,834.85	4.94%	6,444.15	6.55%
其他电源及电池管理芯片	7,411.58	9.56%	18,892.35	19.20%

上市标准

预计市值：不低于人民币10亿元
净利润：最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元
公司2021年营业收入为9.84亿元，净利润为2.37亿元，符合上市标准

风险提示

收入及净利润增长放缓风险：2022年1-6月新增订单金额同比下降明显，未来业绩依赖短周期订单，存在收入增长放缓及净利润下降的风险。
市场竞争加剧风险：电荷泵充电管理芯片市场竞争激烈，若国际厂商恢复产能或国内企业推出高性能产品，公司市场份额可能下降。
产品应用领域集中风险：公司产品主要应用于消费电子领域，占比高达95%以上，若该领域需求下降，将对业绩产生不利影响。
产能保证金回收风险：公司需向中芯国际支付51,040万元产能保证金，若未达采购承诺或库存无法消化，将影响盈利能力。
毛利率波动风险：公司主要产品毛利率受下游需求、产品结构、原材料成本等因素影响，存在下降风险。

募集资金用途

序号	项目名称	投资额（万元）	募集资金投入金额（万元）
1	高性能充电管理和电池管理芯片研发和产业化项目	45,686.45	45,686.45
2	高集成度AC-DC芯片组研发和产业化项目	22,717.78	22,717.78
3	汽车电子芯片研发和产业化项目	33,484.43	33,484.43
4	测试中心建设项目	30,910.82	30,910.82
5	补充流动资金	33,000.00	33,000.00
合计	-	165,799.48	165,799.48

总结

南芯科技作为一家专注于电源及电池管理芯片设计的企业，具备较强的研发能力和市场竞争力，其产品已获得多个知名终端品牌认可。公司选择科创板上市，符合其所属行业及科创属性要求，同时面临一定的市场风险，如收入增长放缓、市场竞争加剧、产品应用领域集中及毛利率波动等。公司已通过多项措施加强技术研发和市场拓展，以应对潜在风险，确保未来业绩的可持续性。募集资金将主要用于提升研发能力、扩大生产规模及增强测试能力，以支持公司长期发展。

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