20230827-安信证券-广东宏大-002683.SZ-2023年上半年归母净利润增长26.89_矿服收入_利润双增长_6页_784kb

广东宏大(002683SZ)公司报告摘要

2023年上半年业绩大幅增长，营业总收入同比增长135%至4949亿元，归母净利润增长2689%至32亿元，扣非后净利润增长3236%至303亿元。

矿服业务表现强劲，收入利润双增长，主要受益于新疆区域增量和海外项目推进，营收占比提升。

民爆板块收入同比下降，但通过电子雷管销售和降本增效措施保持稳定。防务板块收入下滑，但军贸订单潜力为业绩带来弹性。

公司实施股权激励计划，绑定员工利益，促进内部活力。战略上，通过并购和市场拓展巩固矿服民爆一体化优势。

维持“买入-A”评级，2023-2025年净利润预测分别为66、77、88亿元，6个月目标价2937元，基于业绩增长和军贸机会。

风险包括军品订单不及预期。