20180520-天风证券-计算机行业研究周报_重点推荐云计算工业互联网_欢迎参加深圳TMT策略会_19页_1mb

报告摘要

计算机行业研究报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2018年5月计算机行业的市场走势、行业观点、重点推荐标的、行业新闻、公司公告及海外动态等内容，重点分析了工业互联网、云计算、国产化自主可控等领域的投资机会，并指出富士康上市将对相关板块产生积极影响。此外，还提到新零售、区块链、人工智能、VR/AR等前沿技术在行业中的应用和发展前景。

主要观点

市场走势：
- 上周计算机板块整体下跌1.10%，跑输沪深300指数（+0.78%）和创业板指（+0.11%）。
- 重点推荐的云计算核心标的金蝶国际表现突出，周涨幅达10.52%。
- 市场整体处于中期反转预期中，建议重点关注工业互联网和国产化自主可控。
重点推荐标的：
- 工业互联网/云：用友网络、浪潮信息、东方国信、宝信软件、汉得信息、金蝶国际、广联达
- 国产化自主可控：浪潮信息、中国长城、中科曙光、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科
- 存量“独角兽”：上海钢联、生意宝、卫宁健康、长亮科技、广联达、浪潮信息、恒生电子
- 低估值二线龙头：易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇软件、超图软件、二三四五
富士康上市：
- 富士康于5月11日深夜获批上市，预计6月中上旬登陆A股。
- 作为工业互联网龙头，其上市将对板块产生重要影响，进一步催化相关行业行情。
政策与市场动态：
- 工信部推动工业互联网平台建设，预计六月公布入围名单及扶持政策。
- 沪伦通扩容，推动资本市场互联互通。
- 云计算、人工智能、区块链等技术持续推动行业创新，成为关注重点。

关键信息汇总

本周行业新闻亮点

金融科技：
- 沪伦通扩容至每日520亿元，回应市场需求。
- 深交所深化创业板改革，推动存托凭证试点。
智能驾驶：
- G7联合普洛斯、蔚来资本进入智能卡车领域。
- 长城与百度签署战略合作，聚焦智能网联和自动驾驶。
人工智能：
- 地平线发布嵌入式AI摄像机，采用“算法+芯片+云”架构。
- 谷歌发布视觉-音频分离模型，解决“鸡尾酒会效应”。
VR/AR：
- JPEG XS无损图像格式推出，适用于5G和VR/AR领域。
- Mozilla发布VR/AR浏览器Firefox Reality。
云计算：
- Salesforce计划整合区块链，目标在2018年底前实现。
- 迅雷推出共享模式，将云计算阵地转移至大众。
物联网：
- 雄安新区推动窄带物联网应用，打造国家级示范基地。
- 京东方展示物联网解决方案，涵盖智慧零售、移动健康等。

重点公司公告摘要

金证股份：股东徐岷波质押1660万股。
达华智能：周跌幅达12.66%。
用友网络：股东计划减持300万至500万股。
汉得信息：2018年第一季度盈利增长20%-28%。
北信源：盈利增长20%-50%，并取得两项发明专利。
二三四五：盈利增长7.88%，股价表现突出。
神州数码：周涨幅达8.35%。
华测导航：2017年净利润同比增长26.45%。
华虹计通：2017年净利润同比增长120.55%。
华宇软件：2017年净利润同比增长26.11%。

海外动态跟踪

阿里巴巴：
- 与沃尔沃合作开发智能汽车系统。
- 收购篮网49%股份，推动体育领域布局。
- 与ESRI合作引入智能定位技术。
百度：
- 张亚勤强调AI是新产业革命的关键。
- 与东风风光合作推出智能轿跑SUV风光iX5。
- 推出“秒懂”知识短视频平台。
腾讯：
- 与长安汽车成立智能网联合资公司。
- 推出腾讯云“超算中心”项目。
- 通过AR技术推动汽车零部件网购创新。
苹果：
- 在印度新增iPhone 6S Plus生产线。
- 因HomePod销量不佳，大幅减产。
- 透露可折叠屏幕iPhone将在2020年推出。
亚马逊：
- 2017年研发支出居全美第一。
- 与美国邮政费率上调相关成本增加。
- 通过AR技术拓展零售业务。
谷歌：
- Gmail将升级，新增“保密模式”功能。
- Waymo申请在加州进行无人车测试。
- 欧盟拟对其罚款数十亿美元，但难以撼动其市场地位。
微软：
- 投资50亿美元发展物联网。
- Edge浏览器功能丰富但市场份额仍在下滑。
- 与AI领域专家对话，强调AI战略重要性。

一级市场投融资更新

热点领域：医疗健康（17起事件）、金融科技（9起事件）、汽车交通（7起事件）。
最大融资：诺华以87亿美元收购美国基因公司AveXis。
其他融资事件：
- 丁香园完成D轮融资（1亿美元以上）。
- 太美医疗科技完成3亿元D轮融资。
- 微医引入友邦保险和新世界发展。
- UgenTec获得930万美元A轮融资。
- 汽配电商巴图鲁引入华晟投资和华兴资本。

风险提示

宏观经济不景气。
政策风险。
技术推广进度不及预期。

投资评级

行业评级：强于大市（维持评级）。
股票投资评级：买入（预期相对收益20%以上）、增持（10%-20%）、持有（-10%至10%）、卖出（-10%以下）。

总结

报告指出，工业互联网与云计算是未来重点投资方向，富士康上市将成为重要催化剂。同时，国产化自主可控和存量独角兽也有望迎来估值重塑。此外，金融科技、人工智能、区块链、物联网等技术正推动行业创新，成为重要增长点。在海外市场，科技巨头如亚马逊、谷歌、微软等均加大技术投入，布局新兴领域。

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