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股指期货早班车总结

核心内容概述

本报告为2021年8月10日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布。内容涵盖当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及操作建议，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

股指表现

• 上证指数上涨 1.05%，报收 3494.63点；
• 深成指上涨 0.77%，报收 14941.44点；
• 创业板指下跌 0.98%，报收 3456.75点；
• 科创50指数下跌 0.77%，报收 1574.44点。

成交量与资金流动

• 两市成交 12,488亿元，较前日增加 241亿元；
• 北上资金净流入 44.66亿元，结束连续2日净流出；
  • 沪股通净流入 21.12亿元；
  • 深股通净流入 23.54亿元；
• 今年累计净流入 2,489.78亿元，创历史新高。

公开市场操作

• 央行开展 100亿元 7天逆回购操作，中标利率 2.20%，与上期持平；
• 完全对冲当日到期的 100亿元 逆回购；
• SHIBOR利率短升长降：
  • 隔夜利率 2.2120%，较前日升高 35.3个基点；
  • 1年期利率 2.7200%，下降 0.8个基点。

基差与比值分析

• IC、IF、IH 8月合约基差分别为 65.73、42.36、22.81点，显示近月合约期货贴水扩大；
• IH/IC比值为 0.4635，较前日有所回升，但仍处于历史低位；
• 市场短期反弹存疑，后市反复震荡概率较大。

操作建议

• 建议继续持有 多IC空IH8月合约 的跨品种套利组合；
• 该组合持仓收益较大，但需关注 IC强IH弱 的趋势是否发生转变；
• 后续需观察 金融、消费板块的反弹力度与持续性，以及 前期涨幅较大的半导体、有色等板块是否出现风格转换。

研究员简介

• 于虎山，大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士；
• 具有 10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员；
• 熟悉 交易策略与量化交易，有丰富经验从事 量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货与期权研究；
• 持有 期货从业资格证（F0272480） 和 期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告仅供 C3及以上风险承受能力的投资者 参考；
• 信息来源为 通达信，招商期货不对信息的准确性与完整性做任何保证；
• 报告内容基于假设，分析结果可能因假设不同而有较大差异；
• 报告仅作为 参考意见，不构成投资建议，投资者应自行判断；
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