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股指期货早班车总结

核心内容

2021年12月28日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标，旨在帮助投资者了解市场动态并制定交易策略。

主要观点

市场整体表现

• A股四大股指在12月27日全线上扬，但表现不一：
  • 上证指数下跌 $0.06%$，报收3615.97点；
  • 深成指上涨 $0.04%$，报收14715.65点；
  • 创业板指下跌 $0.10%$，报收3293.81点；
  • 科创50指数下跌 $0.23%$，报收1355.64点。
• 市场成交额为9,757亿元，较前日减少1,571亿元，显示市场活跃度有所下降。

行业板块表现

• 涨幅居前的行业板块：
  • 家居用品：$3.01%$
  • 家用电器：$1.85%$
  • 商业连锁：$1.83%$
• 跌幅居前的行业板块：
  • 酿酒：$-1.87%$
  • 互联网：$-1.30%$
  • 汽车类：$-1.10%$

合约表现

• IF（沪深300）：近月合约（IF2201）涨幅为 $0.18%$，现价为4945.0点，涨跌为9.0点，持仓量为82521手，基差为-25.68点。
• IC（中证500）：近月合约（IC2201）跌幅为 $-0.04%$，现价为7298.4点，涨跌为-3.2点，基差为-25.65点。
• IH（上证50）：近月合约（IH2201）涨幅为 $0.08%$，现价为3304.0点，涨跌为2.8点，基差为-25.56点。
• 其他合约如IF2202、IF2203、IF2206、IH2202、IH2203、IH2206等均呈现不同程度的涨跌，其中IF2206涨幅最大，为 $0.33%$，而IH50跌幅最大，为 $-0.36%$。

基差与持仓分析

• 基差方面，IC、IF、IH的近月合约基差分别为-25.60、-25.68、-25.56点，整体呈现升水状态，但IC近月合约升水小幅收窄。
• 持仓量显示，IC2201持仓量为91494手，IF2201持仓量为82521手，IH2201持仓量为54290手，整体持仓量较高，显示市场对相关合约的关注度不减。

市场环境与策略建议

• 市场成交低迷，短期呈现阴阳相间的状态，缺乏明确方向。
• IH、IF合约继续处于震荡区间，但整体重心略有上移，市场对IH合约保持较高积极预期。
• 策略建议：建议持有IH1月合约的多单。

关键信息汇总

市场环境与宏观因素

• 公开市场操作：央行开展500亿元7天逆回购操作，中标利率为 $2.20%$，与前期持平，当日有100亿元逆回购到期，净投放400亿元，显示短期资金面宽松。
• SHIBOR利率：隔夜利率为 $1.7780%$，较前日降低6.2个基点；1年期利率为 $2.7370%$，维持在年内低位。
• 工业企业利润：中国11月规模以上工业企业利润同比增长 $9%$，低于前值的 $24.6%$，但1-11月份利润总额同比增长 $38%$，显示后疫情时代工业企业持续复苏。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。
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研究员简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有10年期货从业经验，熟悉交易策略与量化交易，擅长私募产品及资产管理计划设计。
• 持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。