20240430-开源证券-奥浦迈-688293.SH-公司信息更新报告_培养基业务快速增长_CDMO重整后再出发_4页_1014kb

奥浦迈公司信息更新报告总结

一、核心投资评级与目标价

• 投资评级：买入（维持）
• 2024年盈利预测：预计归母净利润分别为0.79/1.13/1.50亿元，EPS为0.69/0.98/1.31元。
• 估值分位：当前股价对应P/E分别为48.2/34.0/25.5倍。

二、业绩简述

1. 2023年业绩：

   • 收入24.3亿元，同比下滑17.41%。
   • 归母净利润0.54亿元，同比下滑48.72%。
   • 扣非归母净利润0.35亿元，同比下滑60.89%。

2. 2024年上半年业绩：

   • Q1收入0.80亿元，同比增长173.6%。
   • Q1归母净利润0.20亿元，同比下滑19.07%，环比增长1158%。
   • Q1扣非归母净利润0.16亿元，同比下滑23.38%，环比增长433.10%。

三、经营亮点

1. 培养基业务快速增长：

   • 2023年研发投入4.3亿元，同比增长297%，研发费用率为17.71%。
   • 截至2024年Q1，已有186个确定中试工艺的项目管线，较2023年增加16个。
   • 2024年Q1培养基产品销售收入达到0.72亿元，同比增长710%。

2. CDMO业务升级：

   • 2023年完成D3工厂建设，具备临床III期及商业化生产能力。
   • 抗体药物开发CDMO服务平台覆盖从基因到上市申请的全流程服务，已协助客户获得5个临床批件。

四、风险提示

• 汇率波动风险
• 药物研发服务市场需求下降风险
• 投资收益波动风险

五、财务预测摘要

六、备注

本报告是国内开源证券发布的信息更新报告，风险等级为R4（中高风险）。报告提示仅面向专业投资者或风险承受能力较高的投资者。