2017-资金监测周报：市场人气较好，资金面维持良性_13页-2mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了2017年8月3日当周的宏观流动性及场内资金动向，结合市场利率、资金流向、行业与个股资金变化等多维度数据，评估了市场整体资金面状况及潜在风险。整体来看，市场维持紧平衡，资金面较为稳定，但产业资金压力有所增加，需关注可能的市场承压情况。

主要观点

宏观流动性

• 央行继续向市场投放资金，但投放量较上一周减少，单周净投放1415亿元。
• 投放和回笼以7天和14天期为主，中期借贷未续，净回笼为主。
• 7月总体已为净投放，市场短期利率走平或略回落，长期利率走平或略上行，波动不大。
• 上周货币投放趋缓，但总体仍维持紧平衡态势。

场内资金情况

• 产业资金：大股东解禁额度回升，重要股东结束连续12周净增持，转为净减持；定增配股额度大幅增加，IPO募资略有回落，产业资金压力继续上升。
• 杠杆资金：再度大幅净流入，融资余额回升至8908亿元。
• 海外资金：北上资金净流入95.78亿元，南下资金净流入21.72亿元，北上继续优于南下。
• 机构资金：机构资金份额小幅上升，股票型基金和混合型基金总份额减少，债券和货币基金份额增加。
• 个人资金：新增投资者数量回升，市场人气有所改善。

关键信息

资金流向

• 行业板块：传媒文化、食品饮料、综合等3个行业资金净流入，其余24个行业资金净流出，金融、有色、化工、房地产、建筑等板块资金流出明显。
• 概念板块：共享经济、区块链、稀土永磁等9个概念板块资金净流入，融资融券、深股通等概念板块资金净流出。
• 个股动向：主力资金净流入主要集中在稀土、化工、电子、电气等板块；净流出集中在前期热点个股。

解禁压力

• 本周解禁额度接近1000亿元，7月解禁总额超2000亿元，8月预计超2400亿元，未来几个月解禁压力持续存在。

QFII与RQFII

• 截至7月31日，QFII累计批准额度为932.75亿美元，RQFII累计批准额度为5482.41亿元人民币，两者合计增加约85亿元。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：央行投放减少，可能引发利率上升。
• 场内资金流出风险：产业资金转为净流出，可能对市场造成压力。
• 汇率波动风险：海外资金流入与汇率变动可能对市场产生影响。

数据来源与研究团队

• 数据来源：Choice（东方财富）及东方财富证券研究所。
• 研究团队：证券分析师闵立政，证书编号：S1160516020001。
• 联系人：张加代，电话：021-23586479。

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对指数涨幅15%以上
  • 增持：相对指数涨幅5%～15%
  • 中性：相对指数涨幅-5%～5%
  • 减持：相对指数跌幅5%～15%
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上

• 行业评级：

  • 强于大势：相对指数涨幅10%以上
  • 中性：相对指数涨幅-10%～10%
  • 弱于大市：相对指数跌幅10%以上

免责声明

• 本报告由西藏东方财富证券股份有限公司发布，仅供客户使用。
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