20220827-天风证券-通信行业研究周报_政策推动通信+光伏储能发展_Meta_VR新品即将发布_10页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业主要聚焦在政策推动下的绿色低碳发展、Meta VR新品发布以及多个细分领域的投资机会。同时，行业整体表现承压，但部分优质个股仍展现较强增长潜力。

主要观点

政策推动绿色低碳发展

• 七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，提出到2025年，单位信息流量综合能耗下降20%，单位电信业务总量综合能耗下降15%。
• 政策鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施，推广智能光伏和5G基站削峰填谷供电等绿色低碳应用。
• 通信行业部分重点公司在基站光伏、储能削峰填谷等领域重点布局，有望迎来产业发展超预期。

Meta VR新品发布

• 扎克伯格证实Meta将在10月份推出新一代VR头显，重点改进社交功能，包括眼神交流和面部表情投射。
• 这是Meta推动元宇宙项目的重要一步，显示出其在VR、AR和扩展现实领域的持续投入。

投资观点

• 建议短期关注Q2业绩增长快、有催化、低位低估值的标的。
• 中长期看好高景气赛道，如通信+海风、储能、新能源、物联网、智能网联汽车、光通信、云计算等。
• 重点推荐中天科技、中兴通讯、中际旭创、亿联网络、亨通光电、天孚通信、润建股份、中国移动、中国电信、中国联通、海格通信、七一二、楚天龙、东信和平等。

关键信息

5G网络

• 主设备商：推荐中兴通讯。
• 光纤光缆：推荐中天科技、亨通光电；建议关注长飞光纤、永鼎股份。
• 光模块&光器件：推荐中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技。

5G应用端

• 物联网/智能网联汽车：推荐创维数字、瑞玛精密、拓邦股份、移远通信、广和通、威胜信息、美格智能、有方科技、汉威科技、四方光电、华工科技、意华股份、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联。
• 在线办公/视频会议：推荐亿联网络；建议关注会畅通讯、星网锐捷、梦网科技。

通信+能源

• 海风海缆：推荐中天科技、亨通光电。
• IDC：推荐科华数据、润建股份、光环新网；建议关注紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信、数据港。

运营商

• 推荐中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

军工通信&北斗

• 建议关注海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。

数字人民币

• 建议关注楚天龙、东信和平。

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业和商用进度低于预期
• 下游应用推广速度不及预期
• 贸易战带来的不确定风险

投资评级

重点标的推荐

板块表现回顾

上周通信板块走势

• 通信板块下跌4.36%，跑输沪深300指数3.32个百分点，跑输创业板指数0.93个百分点。
• 通信设备制造下跌4.99%，增值服务下跌5.17%，电信运营下跌0.50%。
• 沪深300下跌1.05%，创业板指数下跌3.44%。

上周个股表现

• 涨幅前十：科信技术（28.09%）、佳力图（17.54%）、科创新源（9.96%）、星网宇达（9.07%）、ST中嘉（8.67%）、英维克（6.82%）、ST中利（6.77%）、ST中嘉（8.67%）、ST中利（6.77%）、ST中嘉（8.67%）。
• 跌幅前十：奥维通信（-11.74%）、震有科技（-12.71%）、佳创视讯（-12.84%）、烽火电子（-14.21%）、汉威科技（-14.35%）、鸿泉物联（-14.42%）、中光防雷（-5.08%）、中际旭创（-5.51%）、中天科技（-0.49%）、中兴通讯（-11.96%）。

下周重点公告提醒

• 周一：8月29日，科华数据、通鼎互联、硕贝德、中富通、平治信息、会畅通讯、东方通信、烽火电子、美格智能。
• 周二：8月30日，汇源通信、ST中嘉、奥维通信、联络互动、*ST亚联、海能达、南兴股份、世嘉科技、华星创业、金信诺、移远通信。
• 周三：8月31日，高鸿股份、ST高升、三维通信、ST中利、*ST日海、二六三、海联金汇、春兴精工、长江通信、中天科技。
• 周四：9月1日，宝信软件、富春股份、*ST日海、中国联通。
• 周五：9月2日，中国联通、银河电子。

限售解禁

• 未来三个月：鸿泉物联、中新赛克解禁股份占总股本比例超过15%。
• 详细解禁信息：
  • 宝信软件：9月1日，解禁数量472.19万股，占总股本0.24%。
  • 理工光科：10月17日，解禁数量956.76万股，占总股本13.42%。
  • 共进股份：10月24日，解禁数量656万股，占总股本0.83%。
  • 鸿泉物联：11月7日，解禁数量4,742.37万股，占总股本47.26%。
  • 中兴通讯：11月10日，解禁数量8,532.11万股，占总股本1.80%。
  • 中新赛克：11月21日，解禁数量4,552.70万股，占总股本26.50%。
  • 平治信息：11月21日，解禁数量414.08万股，占总股本2.97%。

大宗交易

• ST中嘉：近期大宗交易表现波动，部分交易日跌幅较大。
• 楚天龙：近期有大宗交易，但股价波动较大。
• 光环新网：近期大宗交易价格有所下跌。
• 海联金汇：大宗交易价格有所上涨。
• 中际旭创：大宗交易价格有所下跌。
• 中天科技：大宗交易价格有所波动。
• 中兴通讯：大宗交易价格有所下跌。
• 紫光股份：大宗交易价格有所下跌。

总结

本周通信行业受到政策和市场动态影响，整体表现承压，但部分优质个股表现亮眼。重点推荐中天科技、中兴通讯、中际旭创、亿联网络、亨通光电等。同时，下周将有多家上市公司发布中报，建议投资者关注相关公告及市场表现。限售解禁和大宗交易信息也显示了市场对部分通信企业的关注和投资动向。