20220822-天风证券-通信行业研究周报_2022全球元宇宙大会召开_联想发布VR新机_VR行业持续催化_10页_1mb

通信行业研究报告总结

核心内容概述

2022年8月18日-19日，2022全球元宇宙大会在上海召开，联想发布VR700设备，推动VR行业持续发展。与此同时，5G网络建设稳步推进，全国5G基站开通数量达196.8万个，5G用户数突破4.75亿户。此外，海风海缆行业迎来新项目启动，浙江首个电源侧储能示范项目成功并网，储能、智能网联汽车等细分领域持续受到市场关注。通信行业整体表现稳定，板块上涨0.31%，跑赢沪深300指数1.26个百分点。

主要观点

• 短期投资策略：建议关注Q2业绩增长快、有市场催化、低估值的优质标的，如海风海缆、储能、新能源、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器等。
• 中长期投资策略：围绕高景气赛道布局，如通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等，持续关注业绩成长性强的细分领域。
• 5G行业：主设备商中兴通讯表现突出，光纤光缆行业景气周期开启，中天科技和亨通光电具备双重驱动优势。
• 5G应用端：智能网联汽车和在线办公/视频会议是重点，推荐创维数字、瑞玛精密、亿联网络等公司。
• 通信+能源：海风海缆和IDC是关键方向，中天科技、亨通光电、科华数据、润建股份等公司受到关注。
• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通因低估值和高分红受到推荐。
• 军工通信&北斗：建议关注海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航等具备国防信息化潜力的企业。
• 数字人民币：随着推广进程加快，楚天龙、东信和平等企业值得关注。

关键信息

重点推荐标的

重点行业动态

• 5G行业：截至7月底，全国5G基站开通196.8万个，实现“村村通宽带”“县县通5G”“市市通千兆”。
• 智能网联&新能源车：工信部推动5G-V2X频率使用规划研究，支持车联网技术试验和规模部署。
• 元宇宙：2022全球元宇宙大会召开，联想发布VR700设备，搭载高通骁龙XR2，支持4K分辨率和Real RGB色彩。
• 海风&海缆：国家电投山东450MW海上风电项目启动招标，要求单机容量不小于8.5MW。
• 储能：浙江首个电源侧储能示范项目上线，采用“火储协调控制+电池能量管理”系统，实现“无人值守”设计。

板块表现

• 上周通信板块上涨0.31%，跑赢沪深300指数1.26个百分点，但跑输创业板指数1.31个百分点。
• 涨幅靠前的个股包括创维数字（+28.95%）、天音控股（+18.35%）、科华数据（+16.12%）。
• 跌幅靠前的个股包括四方光电（-15.22%）、奥维通信（-16.65%）、汉威科技（-8.34%）。

下周重点公告

• 中国电信、梦网科技等公司将发布中报。
• 多家公司将召开股东大会，部分公司有派息计划。

限售解禁

• 未来三个月通信股限售解禁共8家，其中中国电信和鸿泉物联解禁比例超过15%。

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业和商用进度低于预期
• 下游应用推广速度不及预期
• 贸易战不确定风险

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票评级：买入、增持、持有、卖出（基于未来6个月内相对沪深300指数的预期收益）

总结

通信行业在2022年8月表现出较强的市场表现，受益于5G网络建设、元宇宙发展、智能网联汽车及储能等高景气赛道的推动。中兴通讯、中天科技、亨通光电、亿联网络等公司受到重点推荐，建议投资者关注其未来增长潜力和市场表现。同时，需注意市场波动和政策变化等风险因素。