蚂蚁金服完成140亿美元融资总结
核心内容概览
2018年6月，光大新三板一级市场月报显示，VC和PE市场均呈现活跃态势。其中，浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司（蚂蚁金服）完成了140亿美元融资，成为当月融资金额最高的企业。此外，互联网、教育培训、电子支付与硬件等行业成为融资重点。并购市场同样表现强劲，交易金额大幅上升，电池与储能技术、制造业、互联网和人力资源服务成为退出案例集中的行业。
主要观点与关键信息
1. 投融资市场回顾
- VC市场：6月份共发生237起融资案例，较上月小幅上升，但披露金额为92.99亿美元，较上月下降。
- 天使融资：6月天使融资案例数为134起，仍维持近三年高位。
- 融资轮次：A轮融资案例数最多（149起，占63%），B轮融资披露金额最高（24.23亿美元，占32%）。
- 行业分布：互联网、软件、IT服务、硬件、电子商务、教育培训等行业融资活跃。
2. 重点融资案例
- Go-Jek：完成10亿美元VC-Series E融资，投资方包括美国华平投资集团、腾讯科技等。
- 北京大米科技有限公司：完成5亿美元VC-D+轮融资，投资方包括红杉资本、云锋资本、腾讯科技等。
- 蚂蚁金服：完成140亿美元融资，成为本月最大融资案例。
- Arm Technology China：完成7.75亿美元PE-Buyout融资。
- 北京一笑科技发展有限公司：完成4亿美元PE-Growth融资，投资方为腾讯科技。
3. 并购市场回顾
- 收购案例数：6月共发生587例收购案例，较5月上升。
- 披露金额：327例披露交易金额，较4月大幅增加。
- 重点行业：房地产开发、机械设备、金融、软件等成为并购热点。
- 大额案例：包括万达电影收购万达影视传媒（116.19亿元）、海航基础设施收购海航金融一期（103.81亿元）、Minor International收购NH Hotels（48.52亿元）等。
4. 退出市场回顾
- IPO退出：6月IPO退出案例从59例上升至74例。
- 并购退出：从14例上升至35例。
- 退出行业：60%的退出案例集中在电池与储能技术、制造业、互联网、人力资源服务四大行业。
- 西藏爱奇艺惠德创业投资管理有限公司：成功退出13起案例，金额达33.15亿元。
5. 新三板一级市场回顾
- 新增挂牌企业：6月新增35家。
- 定增融资：5家企业获得VC/PE支持，融资总额约2193万元。
- 上市辅导：5家企业进入上市辅导阶段。
- 并购案例：39起上市公司并购挂牌公司，其中天泽信息以339997.08万元收购有棵树，占比最大。
投资策略建议
光大证券建议重点关注以下投资方向：
- 有优良退出记录的投资机构：优先选择在IPO和并购方面有良好退出记录的机构。
- 符合创业板上市条件的财务状况：关注财务稳健、具备上市潜力的企业。
- 产业基金布局：重视产业基金参与，寻找有资源整合潜力的企业。
- 重点案例：如天元集团、联合友为等公司的融资动态。
风险因素
- IPO政策变动：可能带来市场不确定性。
- 宏观经济波动：对融资和并购市场有潜在影响。
- 行业竞争加剧：可能压缩企业盈利空间。
表格与图表
表1: 6月份VC市场融资重点案例
| 企业 |
行业分类 |
地区 |
融资时间 |
投资机构 |
融资性质 |
金额 |
单位 |
| Go-Jek |
互联网其他 |
印度尼西亚 |
2018-06-08 |
美国华平投资集团、腾讯科技 |
VC-Series E |
10.00 |
亿美元 |
| 北京大米科技有限公司 |
教育培训 |
中国-北京-海淀区 |
2018-06-21 |
红杉资本、云锋资本、腾讯科技 |
VC-D+ |
5.00 |
亿美元 |
| 南京知行新能源汽车技术开发有限公司 |
汽车整车 |
中国-江苏-南京市 |
2018-06-11 |
启迪资本、江苏一带一路投资基金 |
VC-Series B |
5.00 |
亿美元 |
表2: 6月份PE市场融资重点案例
| 企业 |
行业分类 |
地区 |
融资时间 |
投资机构 |
融资性质 |
金额 |
单位 |
| 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 |
电子支付 |
中国-浙江-杭州市 |
2018-06-08 |
美国华平投资集团、凯雷投资集团等 |
PE-Growth |
140.00 |
亿美元 |
| Arm Technology China |
硬件 |
中国 |
2018-06-05 |
厚朴投资 |
PE-Buyout |
7.75 |
亿美元 |
表3: 6月份部分并购案例
| 标的企业 |
买方 |
标的行业分类 |
并购类型 |
并购方式 |
并购开始时间 |
交易金额 |
单位 |
| 万达影视传媒有限公司 |
万达电影股份有限公司 |
影视音乐 |
收购 |
协议收购 |
2018-06-22 |
116.19 |
亿元 |
| 海航金融一期有限公司 |
海南海航基础设施投资集团股份有限公司 |
资本市场服务 |
收购 |
协议收购 |
2018-06-23 |
103.81 |
亿元 |
| NH Hotels |
Minor International Public Co., Ltd. |
房地产其他 |
收购 |
协议收购 |
2018-06-07 |
48.52 |
亿元 |
表4: 6月机构参与新三板企业投资案例
| 投资机构 |
公告日期 |
代码 |
名称 |
投资数量(万股) |
每股价格(元) |
投资总额(万元) |
| 东莞中科中广创业投资有限公司 |
2018-06-11 |
836099.OC |
天元集团 |
100.00 |
10.00 |
1000.00 |
| 济南科技风险投资有限公司 |
2018-06-12 |
839236.OC |
联合友为 |
7.10 |
70.00 |
497.00 |
表5: 6月上市辅导企业一览
| 名称 |
公告日期 |
辅导机构 |
起始日期 |
主营业务 |
管理型行业 |
| 中琛源 |
2018-06-28 |
国信证券 |
2018-06-28 |
网络技术开发 |
软件开发 |
| 丰润生物 |
2018-06-19 |
兴业证券 |
2018-06-14 |
生物技术开发 |
肉制品及副产品加工 |
表6: 6月份上市公司并购挂牌公司一览表
| 买方 |
代码 |
受让后持股比例(%) |
标的方 |
证券代码 |
所属行业 |
是否创新层 |
交易金额(万元) |
| 天泽信息 |
300209.SZ |
100.00 |
有棵树 |
836586.OC |
— |
是 |
339997.08 |
| 海航控股 |
600221.SH |
60.78 |
海航技术 |
871789.OC |
— |
否 |
333681.68 |
图表说明
- 图1：VC/Angel每月融资案例数，显示6月融资案例数小幅上升。
- 图2：VC各轮次每月融资案例数，A轮融资案例最多。
- 图3：VC各轮次融资披露金额占比，B轮融资金额最高。
- 图4：VC市场各行业融资案例数前八，互联网、软件、硬件等为融资热点。
- 图5：PE市场每月融资案例数，6月融资案例数小幅上升。
- 图6：PE三种投资方式每月融资案例数，Growth阶段案例最多。
- 图7：PE市场各行业融资案例数前十，互联网、软件、医药行业为重点。
- 图8：并购市场每月案例数，6月收购案例数上升。
- 图9：并购市场每月披露收购金额的公司数量，6月披露金额案例数显著增加。
- 图10：并购市场各行业每月发生的收购案例数，房地产开发、机械设备、金融、软件等为热点。
- 图11：一级市场每月通过IPO和M&A退出的案例数，IPO和并购退出案例均上升。
- 图12：6月份一级市场各行业通过IPO退出的案例数，主要集中在电池与储能技术、制造业等。
- 图13：6月份主要机构披露金额的退出案例数，西藏爱奇艺惠德创业投资管理有限公司退出金额最高。
- 图14：6月份主要机构平均每笔退出金额，显示退出金额增长趋势。
分析师信息
