20240430-国元证券-金桥信息-603918.SH-2023年年度报告点评_营收实现稳健增长_持续加大战略投入_4页_1mb

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金桥信息（603918）2023年年度报告投资分析

经营业绩亮点

• 实现营业收入93.20亿元，同比增长790%
• 归母净利润25.62亿元，增幅高达4283%
• 扣非归母净利润14.89亿元，同比增长6203%
• 主要项目签约集中在下半年，年度营业收入增长主要归功于大额项目
• 智慧教育和大型企业及其他业务收入增长迅速，同比增幅分别达1191%和1471%

法律金融领域突破

• 公司运营的多元解纷平台案件数量持续增加，涵盖金融借款合同、信用卡、融资租赁等多种纠纷类型
• 平台入驻调解组织9家，调解人员超800人，全年处理金融案件量与标的额显著增长
• 多元解纷平台实现营业收入超1400万元，初步形成符合市场需求的稳定收入来源
• 研发取得多项软件著作权，覆盖多元解纷、OCR识别系统、智能语音机器人等多项核心技术
• 多元解纷平台已在部分法院成功落地应用，获得多方认可

技术创新与研发

• 加大研发投入，部署自主可控、安全可靠的信息化技术
• 启动Space365空间管理平台和Heyshare云视频平台研发项目
• 开发系统采用自主可控操作系统、数据库和中间件
• 研发团队将视觉识别、音频分析等AI技术应用于具体产品
• 研发成果有效提升业务系统自动化水平，降低人工重复劳动

投资建议与盈利预测

• 预测2024-2026年营业收入分别为1023亿、1122亿和1219亿元
• 归母净利润预测为59亿、76亿和94亿元，每股收益预测分别为0.16元、0.21元和0.26元/股
• 基于股票价格14.17元计算，动态市盈率估值分别为8766倍、6878倍和5513倍
• 公司紧抓数字化、智能化、自主化战略机遇，主业驱动突出，创新转型积极
• 维持"买入"评级，给予目标股价支持

风险提示

• 市场竞争加剧风险
• 应收账款规模较大风险
• 人力成本持续上升风险
• 新兴业务发展不确定性风险

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