20240825-华安证券-海格通信-002465.SZ-业绩短期波动_持续加大战略性新兴产业投入_3页_296kb

海格通信半年度报告总结

业绩摘要

海格通信发布2024年上半年财务报告，营收259.1亿元，同比下降99.3%；归母净利润19.6亿元，同比下降99.7%。报告强调公司在战略协同与军民共进的经营主题下，积极布局北斗导航领域，并保持18.4%的高研发投入率，同比增长显著。

投资建议

分析师调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为81.6亿元、103.4亿元、126.3亿元，同比增速160%/268%/221%。目标PE分别为2732倍、2155倍、1765倍，维持“买入”评级。

四大风险

1. 下游需求不及预期。
2. 北斗产业发展不及预期。
3. 经营状态与战略调整的不确定性。
4. 市场与宏观经济波动风险。

公司亮点

stable 流动性、持续研发投入、需求增长点充足。
stable 流动性。
战略新兴产业投入有望长期受益。