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新能源汽车行业分析报告总结（2026年6月28日）

核心内容概述

本报告围绕中国及全球新能源汽车市场动态、产业链数据、政策变化及行业展望等方面进行了全面分析，重点跟踪了6月前两周的市场表现，并展望了6月底及下半年的发展趋势。

中国市场动态

1.1.1 新能源汽车销量

• 6月1-21日：国内乘用车零售同比-23%，批发同比-14%；新能源乘用车零售同比-10%，批发同比+8%。
• 渗透率：6月1-21日，新能源零售渗透率达63.8%，批发渗透率67.3%。
• 生产情况：6月第一至二周，纯燃料轻型车生产同比下降44%，混合动力与插混总体生产同比下降16%。

1.1.2 市场库存变动

• 渠道库存：新能源乘用车渠道库存月度新增情况显示市场库存有所波动。
• 厂商库存：新能源乘用车厂商库存月度新增情况也呈现一定变化，反映供需关系。

1.1.3 新能源车企交付量

• 主要车企表现：零跑、理想、小鹏、蔚来、极氪、岚图等品牌在6月均有交付数据更新，整体交付量表现稳定。

1.1.4 车企出口量

• 出口增长：奇瑞、上汽、吉利、比亚迪、特斯拉等车企在6月出口量持续增长，成为市场新增长点。
• 政策支持：6月底将下达第三批“国补”，625亿元消费品以旧换新资金将释放市场潜力。
• 新能源汽车下乡活动：2026年新能源汽车下乡活动即将启动，预计将带动更多下沉市场消费。

海外市场动态

1.2.1 全球市场

• 全球销量：6月1-21日全球新能源汽车销量稳定，渗透率持续上升。
• 区域表现：
  • 北美市场：5月销量11.3万辆，同比下降25.6%；1-5月累计销量51.9万辆，同比下降27.5%。
  • 欧洲市场：4月销量39.0万辆，同比增长30.5%；1-4月累计销量151.5万辆，同比增长29.1%。
  • 其他地区：4月销量16.8万辆，同比增长123.9%；1-4月累计销量62.3万辆，同比增长110.4%，增速远超北美。

产业链数据

1.3 动力电池产业链

• 装车量与出口量：动力电池装车量与出口量数据反映市场对电池需求的持续增长。
• 材料价格：三元材料、磷酸铁锂、负极材料、电解液、隔膜等关键材料价格波动，影响成本结构。
• 成本与开工率：电芯材料成本及各环节开工率变化，显示产业链上下游供需动态。

1.4 其他上游原材料

• 橡胶、玻璃、铜、铝、钢材、锡等：价格走势反映原材料市场波动，影响新能源汽车制造成本。

行业动态

2.1 中国行业动态

• 自动驾驶法规：中国牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规（ADS GTR）获批发布，推动行业规范化。
• 汽车流通改革试点：商务部等8部门确定40个城市开展汽车流通消费改革试点，旨在提升市场活力。

2.2 海外行业动态

• 印度E85乙醇燃料：印度在48家加油站开始销售E85乙醇燃料，计划提高掺混率至26%，有助于降低碳排放和进口成本。
• 巴基斯坦关税优惠：纯电动车及混动车的关税优惠措施延长至2027年6月底，鼓励本地化生产。
• 英印自贸协定：英国与印度的FTA于2026年7月15日生效，印度对英国汽车关税从100%降至10%。
• 巴西免关税政策：巴西对新能源车KD套件实施免关税配额，适用于纯电动车和混动车，鼓励本地组装。

企业动态

• 比亚迪在巴基斯坦：与巴基斯坦财政部就制造及本地化进行磋商，计划推进当地生产基地建设，并完善充电基础设施。

主要观点与关键信息

主要观点

• 国内需求疲软：受油价高企影响，燃油车需求低迷，新能源车表现相对强劲。
• 出口成为新增长点：2025年下半年以来，出口增长显著，成为行业重要驱动力。
• 政策支持：多批次“国补”和新能源汽车下乡活动将释放市场潜力，提振销量。
• 海外市场分化：北美市场受高关税和补贴取消影响，增长受限；欧洲及其他地区则保持高增长。

关键信息

• 6月市场走势：预计呈现“月初平稳、月末冲量”趋势，狭义乘用车零售销量约165万辆，其中新能源约105万辆。
• 新能源汽车渗透率：2025年突破50%，2026年有望进一步提升。
• 政策利好：第三批“国补”即将下达，625亿元以旧换新资金将促进消费。
• 出口政策：巴基斯坦、巴西等国出台利好政策，为新能源汽车出口提供支持。

风险提示

1. 政策风险：国内外政策变动可能影响市场环境。
2. 产销不及预期：新能源汽车销量可能受市场波动影响。
3. 技术推进不及预期：技术突破和应用速度可能影响行业竞争力。
4. 行业竞争加剧：随着市场扩大，竞争压力可能上升。

总结

本报告全面分析了中国及全球新能源汽车市场现状与趋势，指出国内新能源汽车市场在政策支持和出口增长的推动下，正逐步摆脱内卷，转向高质量发展。海外市场需求分化明显，非美地区增长潜力巨大，而欧美市场受贸易壁垒影响，增长受限。产业链各环节数据表明，动力电池、原材料价格波动显著，需密切关注成本变化。未来政策支持与市场拓展将成为行业发展的关键因素。