20230828-开源证券-卓易信息-688258.SH-公司信息更新报告_二季度营收和利润皆加速_信创和AI带来发展良机_4页_712kb

卓易信息（680258SH）是一家中概IT服务公司，专注于信创和AI领域，针对自主可控国产化需求。该报告维持“买入”投资评级，主要基于公司业绩强劲增长和核心业务机遇。

业绩方面，2023年上半年收入增长2747%，净利润飙升24533%，二季度进一步加速，收入和利润增长率分别为3025%和3277%。增长主要受益于转让子公司卓易文化100.38%股权确认大额投资收益，以及信创和AI浪潮下的市场需求提升。毛利率下降10.2个百分点至47.13%，营运现金流显著改善，从负值转正。

增长机会：公司产品已适配国内主流芯片，市场份额领先，受益于信创招投标和国产固件重要性提升；同时，AI算力需求高涨，公司收购艾普阳52%股权将于7月交割，预计将打开新业务增量空间。预计2023-2025年归母净利润分别为102亿、151亿和221亿元，EPS为118元、174元、254元，当前PE为476倍、下降至322倍和221倍。

风险包括：国产化进程低于预期、市场竞争加剧、核心技术无法满足市场需求，可能影响长期表现。

高增长率和积极的行业趋势支撑当前评级，建议重点关注信创和AI机会。免责声明和法律信息需参阅原报告。