20140818-中泰证券-电子元器件_迎来成长与周期共振的大好时光_16页_725kb

电子元器件行业周报总结

核心内容

本报告分析了电子元器件行业的整体表现及重点公司情况，指出行业正迎来成长与周期共振的利好时机。分析师认为，随着苹果拉货、智能机环比增速提升、半导体周期景气向上以及国产化政策的利好，电子股整体表现强劲，建议投资者超配整个板块。

主要观点

• 行业表现：本周电子板块上涨4.89%，远超沪深300（1.27%）和创业板（1.09%）。LED及全息手机板块表现尤为突出，多只个股涨幅超过10%。
• 重点推荐公司：包括大族激光、欣旺达、生益科技、三安光电、长盈精密、劲胜精密、立讯精密、瑞丰光电、佛山照明、阳光照明、勤上光电、兴森科技、共达电声、水晶光电、欧比特、安居宝等。
• 成长性分析：认为部分公司如欧菲光、三安光电、阳光照明、聚飞光电等具有良好的成长性和估值优势，未来业绩和估值增长空间较大。
• 市场趋势：强调智能穿戴和智能家居领域的投资机会，认为这些行业将出现超预期增长。

关键信息

重点公司跟踪

• 大族激光：苹果蓝宝石盖板手机可能延迟，但公司投资逻辑不变。公司设备需求有望在明年爆发，同时大功率激光器应用前景广阔。
• 生益科技：受益于4G终端升级和汽车电子发展，覆铜板需求增加，公司基本面良好，未来成长空间大。
• 三安光电：LED芯片行业集中度提升，公司具备技术、成本和规模优势，预计未来市值成长空间巨大。
• 阳光照明：高管增持公司股票，显示对公司未来发展的信心。LED订单良好，产能释放和自动化提升将推动利润率增长。
• 聚飞光电：半年报显示业绩增长显著，光学膜和闪光灯业务表现强劲，具备较大投资价值。

行业动态

• 半导体：IBM和康奈尔大学研发出可模拟人脑信息传递的半导体技术，可能推动人工智能发展。
• 智能终端：2014年二季度全球智能手机交付量首次突破3亿部，中国厂商市场份额提升。
• LED产业链：鸿利光电收购良友五金，以降低原材料成本，提升盈利能力。
• 智能穿戴设备：中京电子与乐源数字合作设立子公司，专注于智能穿戴终端产品。
• 智能家居：2014智能家居世界大会召开，苹果HomeKit平台即将发布，推动行业发展。

推荐组合

• 大族激光
• 欣旺达
• 生益科技
• 三安光电
• 长盈精密
• 劲胜精密
• 立讯精密
• 瑞丰光电
• 佛山照明
• 阳光照明
• 勤上光电
• 兴森科技
• 共达电声
• 水晶光电
• 欧比特
• 安居宝

市场回顾

• 行情走势：电子板块整体上涨，多只个股涨幅显著。
• 公司公告：多家公司发布半年度业绩报告，部分公司业绩增长明显，如深天马A、科大讯飞、国星光电等，而部分公司如北京君正则出现亏损。

行业资讯

• 半导体：IBM研发出新型半导体技术，可能应用于人工智能领域。
• 智能终端：全球智能手机市场增长，中国厂商表现突出。
• LED产业链：行业景气度提升，公司通过收购和扩产提升竞争力。
• 智能穿戴设备：公司拓展下游产业链，推动智能终端产品发展。
• 智能家居：行业进入爆发期，苹果等企业推动行业整合和升级。

总结

电子元器件行业在成长与周期共振的背景下表现出强劲的市场活力。分析师认为，随着智能机和半导体行业的景气度提升，以及政策利好，行业整体具备良好的投资机会。重点推荐公司如大族激光、三安光电、阳光照明等，均展现出较强的竞争力和成长潜力。投资者应关注行业动态，把握市场趋势，适时布局。