20230426-国盛证券-投资策略_交易格局继续均衡化——交易情绪跟踪第189期_16页_1mb

总结

市场情绪与交易格局

市场情绪在2023年4月26日当周转弱，交易格局继续均衡化。TMT板块热度延续回调，交易指标如新高股、强势股等同步回落。美股等外围不确定性加剧了情绪波动，外资阶段性撤离，杠杆资金仍主导博弈。

交易结构跟踪

• 涨跌分化水平：市场上周涨跌中枢回落，个股和行业表现分化程度减轻，二八收益分化降至2198%，成交分化系数相应调整。
• 交易集中度：个股交易集中度下降，行业集中度上升，证券、半导体设备等行业热度提升，而数字芯片设计、游戏等板块回落。
• 交易分化水平：个股分化系数略升，行业分化系数回落，反映交易更具均衡性。

市场情绪指标

股民情绪指标（IISI）环比回落至-0.65，全A涨跌停比率下降，换手率上升至6.12%。VIX指数下行0.30点，新高个股数目减少，新低个股数目增加，MACD强势股占比降低。

宏微观流动性

• 货币与利率：央行净投放1780亿元资金，短期利率上行，人民币小幅贬值。
• 资金供给：资金涌入偏股基金与ETF份额，北上资金净流入338亿元。
• 资金需求：IPO融资规模环比减少，解禁规模回落，产业资本减持约405亿元。

风险提示

海外市场波动加剧和宏观经济超预期波动是主要风险因素。