金融监管研究：美国对《多德﹣弗兰克法案》的修订-20180403-兴业研究-13页

美国对《多德-弗兰克法案》的修订总结

核心内容概述

《促进经济增长、放松监管要求、保护消费者权益法案》（Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act，简称《法案》）于2018年3月14日由美国参议院通过。该法案旨在对《多德-弗兰克法案》进行适度调整，以减轻小型和部分中型银行的监管负担，同时兼顾消费者权益保护和经济增长需求。与2017年众议院通过的《CHOICE法案》相比，《法案》在放松监管方面更为温和，因此获得了部分民主党议员的支持，更有可能成为法律。

主要观点与关键信息

1. 法案背景

• 《多德-弗兰克法案》的初衷：2008年金融危机后，为加强金融监管、防范系统性风险，由民主党主导通过。
• 监管争议：法案实施后，受到华尔街和大型金融机构的批评，认为其增加了运营成本、限制了自由经济。
• 政治背景：特朗普当选后，共和党获得参众两院多数席位，开始推动放松金融监管政策。
• 立法进程：《CHOICE法案》因过于激进未获参议院通过，而《法案》则因较为温和，获得部分民主党支持，更有可能最终成为法律。

2. 法案主要内容

（一）减轻小型银行监管负担

• 简化资本充足率计算：总资产100亿美元以下的社区银行可采用简化版杠杆率指标（CBLR），无需计算复杂的风险加权资本充足率。
• 允许互助存款：小银行可将资金存入其他银行以获得存款保险保障，降低风险敞口。
• 豁免沃尔克规则：总资产低于100亿美元、交易资产占总资产5%以下的小银行可豁免沃尔克规则的自营交易限制。
• 简化财务报告：总资产50亿美元以下的小银行可简化季度财务报告要求。
• 降低现场检查频率：总资产10亿至30亿美元的银行现场检查周期由12个月延长至18个月。
• 降低转制成本：联邦储蓄协会若总资产低于150亿美元，可直接转为国民银行，无需变更章程或申请牌照。

（二）放松部分中型银行监管要求

• 提高系统重要性金融机构（SIFI）门槛：从500亿美元上调至2500亿美元，使部分中型银行不再被归为SIFI。
• 调整杠杆率计算细节：托管银行可不将存入特定中央银行的资产计入杠杆率计算。
• 增列高流动性资产：允许将部分投资级市政债券列为流动性覆盖率（LCR）中的2B级资产。

（三）其他内容

• 便利居民获取抵押贷款：简化抵押贷款规定，降低小型抵押贷款公司的监管要求。
• 保护退伍军人和消费者：加强金融服务可及性，保障退伍军人、消费者及房屋所有者的权益。
• 促进资本形成：减少股权薪酬披露要求，便利小上市公司小额公开发行。
• 保护学生贷款人：防止贷款因担保人去世或破产而被强制违约，允许严重违约者在一定期限后申请清除不良记录。

未来影响分析

• 立法流程：参议院已通过《法案》，但尚需众议院达成一致并由总统签署生效。
• 监管方向：尽管放松监管是主流趋势，但《法案》内容相对温和，不会对全球性金融机构产生重大影响。
• 政策预期：部分专家认为，危机后监管政策应进入“休整期”，重新评估监管效果，适当放松以促进创新和经济增长。
• 潜在风险：放松监管可能带来系统性风险的重新聚集，尤其对中小银行的监管放宽可能影响其稳健性。

结论

《法案》作为对《多德-弗兰克法案》的修订，反映了美国政治对金融监管政策的重新审视。其核心在于通过减轻小型银行监管负担、调整部分中型银行的监管要求，以促进经济增长和金融体系的活力。虽然该法案未彻底推翻原有监管框架，但其放松监管的倾向表明美国金融监管政策正逐步向“适度监管”方向调整。未来该法案若顺利通过，将对美国银行业产生深远影响。