20170214-兴业研究-银行业研究_特朗普废除_多德—弗兰克法案_相关言论梳理_17页_1mb

特朗普废除“多德一弗兰克法案”相关言论总结

核心内容

《多德一弗兰克法案》是2010年美国为应对2008年金融危机而通过的金融监管改革法案，旨在加强金融体系的透明度、问责制和稳定性，解决“大而不倒”问题，并保护消费者权益。该法案被认为是自1933年《格拉斯-斯蒂格尔法案》以来，美国金融监管改革力度最大、影响最深远的法律之一。然而，自法案实施以来，其监管措施受到金融机构和部分政治力量的广泛批评，认为其增加了运营成本、限制了金融创新和中小企业融资。

2017年2月3日，特朗普签署行政命令，要求美国财政部对现有金融监管法律进行评估，并在120天内提交报告。尽管未公布具体细节，但市场普遍认为此举是放松金融监管、甚至部分废除多德一弗兰克法案的前奏。特朗普及团队在竞选期间就明确表达了对法案的不满，主张废除或大幅修改，以促进经济增长和创造就业机会。

主要观点

1. 特朗普及团队对多德一弗兰克法案的批评

• 监管过度：认为法案过于复杂，设立了大量规则和监管机构，增加了金融机构的合规成本。
• 阻碍经济增长：指出法案限制了银行对小企业的贷款能力，导致中小企业融资困难，影响了经济复苏。
• “大而不倒”问题未解决：尽管法案试图解决系统性风险问题，但大银行规模仍不断扩张，中小银行却在减少。
• 纳税人负担沉重：认为法案未能有效防止银行过度冒险，导致纳税人仍需承担救助“大而不倒”机构的代价。

2. 特朗普政府的政策意图

• 逐步放松监管：特朗普希望通过行政命令启动对法案的审查，并最终推动修改或废除。
• 支持CHOICE法案：该法案旨在简化监管体系，促进经济增长，可能成为废除多德一弗兰克法案的替代方案。
• 重点削减“沃尔克规则”：认为该规则限制了银行的正常业务，是监管过度的代表。

关键信息

1. 法案内容概览

2. 特朗普及团队言论梳理

3. 其他共和党支持者观点

• Jeb Hensarling：推动CHOICE法案，主张放松对中小银行的监管，以促进经济增长。
• Anthony Scaramucci：建议删除最不重要的10%，并改革“反商业”部分。
• Sean Spicer：认为法案削弱了经济，主张逐步改革。
• Gary Cohn：支持部分废除，认为监管成本过高，但不主张完全撤销CFPB。

各方态度及争论

1. 党派之争

• 共和党：认为法案限制了银行的自由度，阻碍了创新和经济增长，主张废除或修改。
• 民主党：虽对部分条款不满，但担忧废除会导致金融体系重蹈2008年金融危机覆辙，损害消费者权益。

2. 反对声音

• Elizabeth Warren：认为废除法案将使中产阶级和低收入群体承担金融危机的后果。
• Lisa Donner：强调法案是国会立法，需通过国会修改，不能仅靠行政命令。
• Michael S. Barr：认为废除法案会削弱对消费者和投资者的保护，且修改难度大。

3. 中立观点

• Norm Champ：认为法案部分内容与金融危机无直接关系，修改可能更可行。
• Jasper Lawler：支持部分取消，但反对完全废除，认为可能重蹈危机。
• Sanford Brown：认为CHOICE法案可能成为改革方向，但面临民主党强烈反对。

政策走向分析

• 特朗普废除多德一弗兰克法案的立场代表了共和党的主流观点。
• 完全废除该法案难度较大，因其为国会立法，需国会通过。
• 特朗普可能通过行政命令启动审查，并推动部分修改或引入CHOICE法案作为替代方案。
• 未来政策走向将取决于国会是否支持其改革目标，以及监管体系的调整是否能够有效平衡金融稳定与市场自由。

结束语

特朗普及其团队对多德一弗兰克法案的批评和改革主张，反映了共和党对金融监管的普遍不满。尽管行政命令尚未明确细节，但其政策意图已显现：逐步放松监管，以促进经济增长和金融创新。然而，法案的修改或废除将面临来自民主党及监管机构的强烈阻力，未来仍需观察国会的反应及政策实施的具体路径。

附录一：特朗普施政纲领中关于多德一弗兰克法案的表述

• 银行和贷款机构应为小企业和抵押借款人提供资金。
• 联邦政策应以自由企业为核心，同时保护消费者免受欺诈。
• 多德一弗兰克法案是“复杂且繁重”的法律，导致监管机构臃肿。
• 该法案未能推动经济复苏，反而使经济增长缓慢，企业融资困难。
• 大银行规模扩大，中小银行消失，纳税人仍需承担救助成本。

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