2018-金融监管政策梳理及其对银行负债端的影响_8页

金融监管政策梳理及其对银行负债端的影响总结

一、核心内容

2018年1月13日，中国银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（4号文），标志着2018年金融监管力度全面升级，强监管局面延续，整治金融乱象常态化。监管政策整体基调为“稳中求进”，在守住不发生系统性金融风险的底线前提下，加强风险处置与合规管理。

二、主要监管政策及要点

1. 监管政策背景与目标

• 背景：2017年为“最强监管年”，“三三四”检查重点整治同业、理财、表外业务等领域的乱象，尤其是资金空转问题。
• 目标：引导银行资金回归实体经济，规范金融秩序，强化监管框架，防止系统性风险。

2. 关键监管政策梳理

发文机构	发文日期	文件名称	监管重点
一行三会	2017.11.17	《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》	打破刚性兑付，禁止资金池和多层嵌套，严控非标资产错配
一行三会	2017.12.29	《关于规范证券市场参与者债券交易业务的通知》	规范债券代持，统一杠杆标准
银监会	2017.12.6	《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》	切断银行通过非银通道“出表”，规范同业负债
银监会	2017.12.22	《关于规范银信类业务的通知》	禁止信托通道违规操作，强调资金穿透原则
银监会	2018.1.5	《商业银行大额风险暴露管理办法》	限制同业单一客户风险暴露
银监会	2018.1.13	《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》	巩固2017年监管成果，全面梳理风险隐患

3. 监管政策对负债端的影响机制

• 同业存单管理：同业存单纳入同业负债考核，央行规定其备案额度与总资产挂钩，限制了同业加杠杆。
• 流动性新规：新增“优质流动性资产充足率”和“流动性匹配率（LMR）”指标，鼓励银行回归贷款职能，减少非标和委外业务。
• 监管套利压缩：禁止通过信托、资管等通道进行违规操作，使表外资产回表，强化资本充足率和风险暴露管理。

三、监管对银行负债端的具体影响

1. 负债结构调整

• 同业存单发行规模收缩：2017年10月后，银行同业存单净融资量明显下降，尤其是股份行和国有大行。
• 存款成为主要负债来源：随着同业负债规模的压缩，银行更依赖存款作为稳定负债来源，存款基础强的银行更具优势。
• 负债成本差异：大型银行因存款占比高，负债成本相对较低，而中小银行因依赖同业融资，负债成本上升。

2. 银行负债端分化

• 股份行与城商行：负债增速明显下降，因融资基础较好，主动收缩同业负债。
• 农村金融机构：负债增速微弱上升，仍依赖同业存单补充资金缺口。
• 国有大行：负债增速相对平稳，主要依赖存款，受监管影响较小。

3. 负债荒与资产荒并存

• 负债荒：随着同业负债规模下降，银行可能面临负债来源不足的问题，存款将成主要争夺对象。
• 资产荒：资产端增速放缓，非标和委外受限，信用债配置面临信用风险，银行资产配置面临挑战。

四、关键信息总结

• 监管目标：防止资金空转，引导银行回归存贷款本源，降低系统性金融风险。
• 政策延续性：2018年监管政策延续2017年“三三四”检查成果，强监管常态化。
• 负债结构调整：银行负债端从依赖同业存单转向以存款为主，存款基础强的银行更具优势。
• 中小银行压力：因存款基础薄弱，负债成本高，面临更大的负债端和资产端双重压力。
• 未来趋势：银行需主动调整资产负债结构，强化流动性管理，注重客户基础建设，以合规为前提，适应监管新常态。

五、结论

2018年金融监管政策对银行负债端产生深远影响，同业存单发行规模收缩，存款成为主要负债来源，银行负债结构趋于稳定。监管政策强调“穿透式”管理，打击资金空转，推动银行回归本源。未来，银行需在合规框架下，优化负债结构，提升存款稳定性，以应对可能的“负债荒”与“资产荒”并存的局面。